JURNAL ILMIAH M-PROGRESS
Vol.
Nomor 1 Januari 2025 DAMPAK FED RATE.
NILAI TUKAR RUPIAH.
YIELD SUN 10 TAHUN TERHADAP
INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG)
PERIODE TAHUN 2021 Ae 2023 Ardini Larasati1.
Saur Costanius Simamora2 Universitas Dirgantara Marsekal Suryadarma.
Jakarta.
Indonesia.
al@gmail.
com, saurcsimamora@gmail.
Abstrak Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) digunakan untuk mengukur kinerja portofolio saham yang merupakan kumpulan aset investasi saham yang dimiliki perusahaan atau perorangan yang dihitung dengan menggunakan rata-rata berimbang berdasarkan jumlah saham di bursa atau Market Value Weighted Average Indeks.
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh Fed Rate, nilai tukar rupiah.
Yield SUN terhadap indeks harga saham gabungan (IHSG) periode tahun Metode pengumpulan data penelitian ini menggunakan teknik pengambilan sampel dengan metode sampling jenuh, yaitu teknik penentuan sampel yang digunakan semua anggota populasi untuk dijadikan sampel.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa ketika Fed Rate.
Nilai Tukar Rupiah, dan Yield SUN 10 Tahun diperhitungkan secara simultan terhadap IHSG bersama-sama memberikan pengaruh yang signifikan terhadap IHSG.
Dapat disimpulkan bahwa ketiga variabel ini secara bersama-sama berpengaruh terhadap IHSG selama periode penelitian yaitu tahun 2021-2023.
Kata Kunci: fed rate.
nilai tukar rupiah.
Yield SUN 10 tahun Abstract The Jakarta Composite Stock Price Index (JCI) is used to measure the performance of a stock portfolio which is a collection of stock investment assets owned by companies or individuals which is calculated using a balanced average based on the number of shares on the stock exchange or the Market Value Weighted Average Index.
This study aims to find out and analyze the influence of the fed rate, rupiah exchange rate, and sun yield on the Composite Stock Price Index (JCI) for the 20212023 period.
The data collection method of this study uses a sampling technique with the saturated sampling method, which is a sample determination technique used by all members of the population to be used as a sample.
The results of the study show that when the Fed Rate.
Rupiah Exchange Rate, and 10-Year SUN Yield are considered simultaneously on the JCI, together they have a significant influence on the JCI.
It can be concluded that these three variables together affect the JCI during the research period, namely 2021-2023.
Keywords: fed rate.
rupiah exchange rate.
10-Year SUN yield
154 Manajemen FEB Ae Universitas Dirgantara Marsekal Suryadarma
JURNAL ILMIAH M-PROGRESS
Vol.
Nomor 1 Januari 2025
PENDAHULUAN
memperoleh capital gain dari hasil jual beli Indeks IHSG merupakan indikator SUN (Romdani, 2.
penting tren pasar, yang menggambarkan Suku Bunga The Fed, yang merupakan kondisi pasar yang sedang lesu atau sedang acuan utama untuk suku bunga pinjaman dan aktif pada semua saham yang tercatat di tabungan bagi bank, ditetapkan oleh Federal Bursa Efek Indonesia (Sutriyadi, 2.
Naik Reserve.
The Fed selalu menaikkan suku turunnya harga saham dapat mempengaruhi bunga, namun di tahun ini kenaikannya imbal hasil (Kingkin, 2.
IHSG ditutup dianggap cukup agresif dibandingkan puluhan pada level 7.
135,24, lebih tinggi dari level tahun ke belakang.
Biasanya kenaikan suku 347,75 pada pertengahan April 2022.
Hal bunga The Fed (Fed Rat.
ada pada kisaran ini mengindikasikan bahwa data perdagangan 25% sampai dengan 0.
Di Indonesia, historis menunjukkan fluktuasi harga saham, kenaikan suku bunga dapat membuat pasar yang memberikan imbal hasil sekaligus risiko saham, kripto, dan obligasi merugi.
Salah satu bagi investor.
yang diamati investor dalam berinvestasi Melemahnya adalah pengaruh dari pihak asing, dalam kasus ini The Fed.
meningkatnya biaya impor barang, yang Jika bahan baku utamanya KERANGKA TEORI Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Eugene F.
Fama .
, seorang diimpor, biaya produksi meningkat, yang berdampak pada daya beli investor terhadap saham perusahaan.
Hal ini pada gilirannya mendorong penurunan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG).
Lyman .
& Wirananda .
menyatakan perihal betapa pentingnya Yield to Maturity (YTM) dalam menghitung imbal hasil atas aset investasi, seperti Surat Utang Negara (SUN) di Indonesia, mengindikasikan Pasar Efisien tahun 1970, yang menyatakan bahwa harga saham di pasar modal menyerap semua informasi yang tersedia dengan cepat.
Teori ini menyatakan keuntungan perusahaan menurun.
ekonom ternama, memperkenalkan Hipotesis memperoleh keuntungan.
Investor jangka panjang yang berorientasi pada YTM tidak memedulikan fluktuasi harga di pasar Investor jangka pendek lebih fokus pada yield atau harga SUN terkini untuk bahwa perubahan variabel ekonomi makro, seperti Suku Bunga The Fed, nilai tukar, dan imbal hasil Surat Berharga Pemerintah, langsung terlihat dalam pergerakan harga saham di Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) (Fama, 1.
Teori Penentuan Nilai Tukar Mata Uang Asing membahas nilai mata uang asing dipengaruhi oleh penawaran dan permintaan di pasar valas.
Berbagai variabel ekonomi dan keuangan mempengaruhi penawaran dan 155 Manajemen FEB Ae Universitas Dirgantara Marsekal Suryadarma
JURNAL ILMIAH M-PROGRESS
Vol.
Nomor 1 Januari 2025 permintaan, termasuk kebijakan moneter, karena berfungsi sebagai indikator penting fiskal, suku bunga, dan ekspektasi pasar pergerakan harga saham.
Indeks berfungsi (Dornbusch, 1.
Perubahan suku bunga .
Federal Reserve berdampak pada pergerakan uang masuk dan keluar negara, mengubah menganalisis situasi pasar.
Indeks Harga permintaan dan penawaran mata uang asing.
Saham Gabungan mengukur kinerja gabungan mempengaruhi nilai tukar (Frankel, 1.
semua saham, yang memastikan pandangan Teori Penentuan Tingkat Suku Bunga pasar yang komprehensif.
Secara keseluruhan, menyatakan bahwa faktor-faktor seperti indeks harga merupakan alat penting di pasar kebijakan moneter, inflasi, dan risiko memiliki pengaruh terhadap tingkat suku (Fisher.
Keynes.
Fed Rate The Fed Federal Reserve, yang juga Kebijakan moneter yang diterapkan oleh bank sentral memegang peranan penting dalam menentukan tingkat suku bunga.
Salah satu contohnya adalah perubahan pada Fed Rate yang merupakan instrumen utama perekonomian, mempengaruhi tingkat suku Teori Capital Asset Pricing Model Sharpe .
, menjelaskan hubungan antara risiko dan laba dalam kondisi pasar yang berisiko.
Teori ini menyatakan bahwa laba yang diharapkan dari suatu aset adalah kombinasi dari laba bebas risiko dan premi risiko dikalikan Sharpe .
menekankan beta sebagai indikator penting untuk menilai risiko pasar dalam Didirikan pada tahun 1914, lembaga ini dibentuk oleh Kongres AS untuk menjaga kesehatan sistem perbankan nasional setelah serangkaian kebangkrutan bank pada .
Penelitian Silaen menunjukkan bahwa suku bunga acuan berdampak negatif terhadap IHSG.
Sejalan dengan temuan Kingkin .
, penelitian tersebut menunjukkan bahwa kenaikan suku bunga acuan menyebabkan arus modal keluar, yang menyebabkan lebih banyak investor menjual saham mereka dan mentransfernya ke tabungan di luar negeri, yang mengakibatkan penurunan IHSG.
Sebaliknya, penurunan suku bunga acuan menyebabkan arus modal masuk, yang menarik investor asing membeli portofolio yang terdiversifikasi.
Sutriyadi tahun 1907 .
bunga domestik.
(CAPM)
dikenal sebagai bank sentral AS, mengatur pentingnya indeks harga di pasar modal.
Nilai Tukar Rupiah
Susilowati Rosento
156 Manajemen FEB Ae Universitas Dirgantara Marsekal Suryadarma
JURNAL ILMIAH M-PROGRESS
Vol.
Nomor 1 Januari 2025 mendefinisikan nilai tukar rupiah sebagai Negara harga rupiah terhadap mata uang asing.
Undang-Undang Nomor 24 Tahun 2002.
sementara penelitian Iba & Wardhana Republik Indonesia Penelitian Sutriyadi .
menunjukkan bahwa secara parsial yield SUN perjanjian yang menentukan nilai tukar suatu berpengaruh positif dan signifikan terhadap mata uang terhadap pembayaran masa depan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) antara mata uang yang berbeda.
Wibowo et al.
melakukan pengembalian atas pembelian SUN dalam penelitian tentang Nilai Tukar Rupiah, yang merupakan satuan yang digunakan dalam keuntungan/kerugian modal.
Yield ini menjadi transaksi internasional.
Mereka menemukan insentif bagi investor untuk berinvestasi pada bahwa nilai tukar Rupiah mempengaruhi produk SUN.
IHSG secara parsial, tetapi tidak secara Namun.
Syarina menemukan bahwa nilai tukar Rupiah memiliki pengaruh simultan terhadap IHSG.
Tandelilin .
menyoroti metode Yield to Maturity (YTM) sebagai ukuran yield yang banyak digunakan oleh investor.
YTM merupakan tingkat pengembalian majemuk yang akan diterima investor jika mereka membeli obligasi pada harga pasar saat ini dan menahannya hingga jatuh tempo.
Metode ini banyak digunakan karena dapat diharapkan dengan tingkat pengembalian majemuk jika asumsi yang diperlukan METODE PENELITIAN Sumber data penelitian ini diperoleh pada Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan data diperoleh dari Indonesia Stock Exchange (IDX).
Waktu penelitian ini dilakukan pada bulan September 2023 sampai Februari 2024.
Data yang diambil dalam penelitian ini adalah Januari 2022 sampai dengan November 2023, serta data yang diperoleh merupakan data bulanan.
Dalam penelitian ini populasi yang digunakan adalah data bulan Januari 2022 sampai dengan bulan November 2023.
Data yang diambil merupakan perkembangan Fed Rate.
Nilai Tukar Rupiah.
Yield SUN 10 tahun Surat Utang Negara (SUN) serta perkembangan Indeks Harga Saham Tandelilin .
menyoroti bahwa Gabungan (IHSG).
Sampel data yang diambil obligasi pemerintah merupakan bagian dari adalah 22 bulan yaitu pada Januari 2022 surat utang negara (SUN) yang diterbitkan oleh pemerintah Indonesia.
SUN merupakan merupakan data terbaru yang tersedia.
November 2023 karena surat pengakuan utang dalam mata uang
Jenis penelitian yang digunakan dalam rupiah atau valuta asing yang dijamin oleh penelitian ini berupa penelitian deskriptif
157 Manajemen FEB Ae Universitas Dirgantara Marsekal Suryadarma
JURNAL ILMIAH M-PROGRESS
Vol.
Nomor 1 Januari 2025 dengan pendekatan kuantitatif.
Adapun data Uji Heteroskedastisitas adalah untuk yang digunakan adalah data sekunder series melihat apakah terdapat ketidaksamaan varian per bulan dengan merujuk pada bulan Januari dari residual satu pengamatan ke pengamatan 2022 sampai dengan November 2023.
yang lain (Kingkin, 2.
Sumber Pengujian bagaimana pengaruh masing- penelitian ini adalah sumber data sekunder.
masing variabel bebasnya secara sendiri- Sumber data penelitian ini yaitu data yang sendiri terhadap variabel terikatnya disebut Uji dipublikasikan di Investing.
com melalui Berikut ini merupakan hipotesa penelitian website w.
dari ketiga variabel :
Penelitian ini mengkaji pengaruh Fed Rate terhadap Indeks Harga Saham variabel independen Fed Rate (X.
Nilai Gabungan (IHSG) Tukar Rupiah (X.
, dan Yield SUN 10 Tahun Ho1 = Diduga tidak ada pengaruh Fed (X.
terhadap variabel dependen yaitu Indeks Rate terhadap Indeks Harga Saham Harga Saham Gabungan (IHSG) (Y).
Gabungan (IHSG).
Pengujian normalitas adalah sebuah uji Ha1 = Diduga ada pengaruh Fed Rate yang dilakukan dengan tujuan untuk melihat terhadap Indeks Harga Saham Gabungan sebaran data pada sebuah kelompok data atau (IHSG).
variabel, apakah data sebaran tersebut Nilai Tukar Rupiah Terhadap Indeks terdistribusi normal atau tidak.
(Silaen et al.
Harga Saham Gabungan (IHSG) Ho2 = Diduga tidak ada pengaruh Nilai Analisis linear berganda menurut (Dirwan.
Tukar Rupiah terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG).
meramalkan atau membuktikan ada tidaknya Ha2 = Diduga ada pengaruh Nilai Tukar hubungan fungsional antara dua atau lebih Rupiah terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG).
variabel dependen .
Yield SUN (Surat Utang Negar.
10 Uji multikolinearitas bertujuan untuk Tahun Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan ditemukan korelasi antar variabel bebas Ho3 = Diduga tidak ada pengaruh Yield .
SUN 10 Tahun terhadap Indeks Harga Uji autokorelasi secara sederhana Saham Gabungan (IHSG).
adalah analisis regresi yang bertujuan untuk Ha3 = Diduga ada pengaruh Yield SUN 10 melihat pengaruh antara variabel bebas dan Tahun terhadap Indeks Harga Saham untuk melihat apakah terjadi korelasi antara Gabungan (IHSG).
suatu periode t dengan periode sebelumnya .
(Kingkin, 2.
Uji F digunakan untuk melihat apakah variabel independen secara bersama sama 158 Manajemen FEB Ae Universitas Dirgantara Marsekal Suryadarma
JURNAL ILMIAH M-PROGRESS
Vol.
Nomor 1 Januari 2025 mempunyai pengaruh terhadap variabel dibandingkan dengan rata-rata Fed Rate.
Maka dapat dikatakan bahwa data dari Fed Rate Koefisien determinasi pada regresi Rp15.
Nilai maksimum Nilai Tukar bebas dalam menjelaskan varian dari variabel Rupiah sebesar Rp15.
916 dimana terdapat pada bulan Oktober tahun 2023.
Nilai Minim Maxim Mean Fed Rate Nilai Tukar Rupiah Yield SUN 10 Tahun Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Valid N .
Std.
Devi Nilai Tukar Rupiah Rupiah sebesar 499,148 lebih kecil jika dibandingkan dengan rata-rata Nilai Tukar Rupiah.
Maka dapat dikatakan bahwa data dari Nilai Tukar Rupiah dalam penelitian ini dikatakan baik.
Rata-rata Yield SUN 10 Tahun sebesar Nilai standar deviasi Nilai Tukar Tabel 1.
Statistik Deskriptif Rp14.
199 dimana terdapat pada bulan Oktober dalam penelitian ini dikatakan baik.
HASIL DAN PEMBAHASAN
berapa besar kemampuan semua variabel Rata-rata Nilai Tukar Rupiah sebesar linier sering diartikan sebagai seberapa Sumber: Diolalh Oleh Peneliti 6,661%.
Nilai maksimum Yield SUN 10 Tahun Rata-rata sebesar 7,552% dimana terdapat pada bulan Gabungan (IHSG) di level 6.
Nilai November tahun 2022.
Nilai minimum Yield maksimum Indeks Harga Saham Gabungan SUN 10 Tahun sebesar 6,050% dimana (IHSG) di level 7.
099 dimana terdapat pada terdapat pada bulan September tahun 2021.
bulan November tahun 2022.
Nilai minimum Nilai standar deviasi Yield SUN 10 Tahun Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di sebesar 0,401 lebih kecil jika dibandingkan 098 dimana terdapat pada bulan dengan rata-rata Yield SUN 10 Tahun.
Maka Agustus tahun 2021.
Nilai standar deviasi dapat dikatakan bahwa data dari Yield SUN 10 Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Tahun dalam penelitian ini dikatakan baik.
sebesar 326,573 lebih kecil jika dibandingkan Talbel 2.
Uji Normal itals Daltal Harga Saham Indeks dengan rata-rata Rata-rata Fed Rate sebesar 3,386%.
Nilai maksimum Fed Rate sebesar 5,330% AgustusL Desember tahun 2023.
Nilai minimum Fed Rate sebesar 0,070% dimana terdapat pada bulan Maret tahun 2021.
Nilai standar deviasi Fed Rate sebesar 2,102 lebih kecil jika Normall Palralmeters Most Extreme Differences Saham Gabungan (IHSG).
Indeks Harga Mealn Std.
Devialtion ALbsolute Positive Negatl ive Test Staltistic ALsymp.
Sig.
-talile.
Unstalndalrdized Residual Test distribution is Normal .
Cal culalted from daltal.
Sumber: Diolalh Oleh Peneliti 159 Manajemen FEB Ae Universitas Dirgantara Marsekal Suryadarma
JURNAL ILMIAH M-PROGRESS
Vol.
Nomor 1 Januari 2025 Hasil tabel 2 menunjukkan bahwa Tukar Rupiah, dan Yield SUN 10 Tahun nilai asymp.
Sig.
dengan nilai sedangkan sisanya dijelaskan oleh variabel- probabilitas 0,200 lebih besar dari 0,050.
variabel yang lain.
R-Square berada pada Nilai probabilitas harus lebih besar dari 0,050 rentang 0 sampai 1 yang sangat kuat mendekati karena tingkat kepercayaan adalah 95%.
Semakin besar R-Square semakin kuat Dengan demikian, maka dapat dinyatakan hubungan kedua variabel tersebut (Priyastama, nilai data penelitian ini semuanya sudah terdistribusi normal, tidak ada lagi data ekstrem atau outlier yang mengganggu sehingga data telah terdistribusi dengan normal (Priyastama, 2.
Talbel 3.
Uji Hipotesis Simultaln Model Regression Residuall Totall Sig.
< .
Sumber: Diolah Oleh Peneliti Dapat disimpulkan bahwa tidak ada variabel, karena nilai VIF Fed Rate adalah 1 (IHSG) (Y) oleh Fed Rate (X.
Nilai Tukar Dari hasil ini, kami menemukan bahwa F hitung sebesar 37,098 lebih besar dari F tabel sebesar 4,240, dengan nilai probabilitas signifikan sebesar 0,000, yang dapat dilihat DW memiliki nilai sebesar 2,290 lebih kecil dari 0,050.
memprediksi Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG).
Karena probabilitas 0,000 lebih kecil dari 0,050 dan F hitung lebih besar dari F tabel maka dapat disimpulkan Fed Rate (X.
Nilai dan Unstandardized Residual memiliki nilai Tukar Rupiah (X.
, dan Yield SUN 10 Tahun signifikansi lebih dari 0,050 (Priyastama, hubungan antara ketiga variabel independen dari fakta bahwa nilai signifikansi tersebut Oleh dengan Uji Spearman's Rho tabel 4.
8 di atas tidak ada kesimpulan yang pasti.
Output 2,128 < 2,290 < 3,180 sehingga hasilnya sehingga terletak di 4-DU < DW < 4-DL yaitu berarti lebih besar dari 0,100 (Priyastama.
Rupiah (X.
, dan Yield SUN 10 Tahun (X.
seluruh variabel adalah di atas 0,200 yang dilihat bahwa secara bersamaan terdapat itu, dapat disimpulkan bahwa nilai Toleransi pengaruh pada Indeks Harga Saham Gabungan SUN 10 Tahun adalah 1 < 1,647 < 10.
Selain adalah 1 < 3,385 < 10 dan nilai VIF Yield < 2,598 < 10, nilai VIF Nilai Tukar Rupiah Berdasarkan hasil dari tabel 3, dapat (X.
bersama-sama .
berpengaruh signifikan terhadap Indeks Harga R-Square 0,888 at au Saham Gabungan (IHSG) (Y) (Priyastama, koefisien determinasi berarti 88,80% Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) dapat dijelaskan oleh variabel Fed Rate.
Nilai 160 Manajemen FEB Ae Universitas Dirgantara Marsekal Suryadarma
JURNAL ILMIAH M-PROGRESS
Vol.
Nomor 1 Januari 2025 Tabel 4.
Uji Hipotesis Parsial Model Unstandardized Coefficients Std.
Error
1 (Consta Fed
Rate
Nilai Tukar
Rupiah
Yield
SUN 10
Tahun Rate, tingkat signifikansi 0,002 < 0,050 Sig.
ditunjukkan dengan nilai t-hitung 3,924 > T tabel 1,740 maka dapat disimpulkan bahwa Fed Rate (X.
secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) (Y) karena nilai signifikan lebih kecil dari 0,050 dengan nilai T hitung > T tabel.
Hasil penelitian ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Jaya et al.
Sumber: Diolalh Oleh Peneliti .
yang menjelaskan bahwa variabel Suku Persamaan Harga Saham Gabungan pada Bursa Efek ditunjukkan dalam tabel 4 adalah sebagai Bunga secara signifikan mempengaruhi Indeks diperoleh berdasarkan hasil persamaan yang Indonesia periode 2017-2021.
Dari hasil penelitian Silaen et al.
dijelaskan juga Y = C X1 X2 X3 bahwa Fed Rate berpengaruh signifikan Y = 1868,391 87,780 X1 0,130 X2 terhadap Indeks Harga Saham Gabungan 393,811 X3 (IHSG) di Indonesia dari 2016-2017.
Konstanta sebesar 1868,391, artinya Koefisien regresi X2, ditemukan nilai jika koefisien regresi X1.
X2 dan X3 nilainya koefisien regresi yang menunjukkan angka adalah 0, maka hasil ini menunjukkan bahwa Koefisien regresi variabel X1 sebesar Koefisien Fed Rate di mana nilai p selalu kurang dari nilai , 0,050.
Berdasarkan 5% atau 0,050.
Berdasarkan perhitungan angka tingkat signifikansi 0,246 > 0,050 ditunjukan dengan nilai t-hitung 1,210 < ttabel 1,740 maka dapat disimpulkan bahwa Nilai Tukar Rupiah (X.
secara parsial tidak berpengaruh terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) (Y) perhitungan angka signifikansi pengaruh Fed mana nilai p selalu kurang dari nilai , yaitu berdasarkan perhitungan angka signifikansi, signifikansi pengaruh Nilai Tukar Rupiah.
Uji t .
dapat digunakan untuk berdasarkan perhitungan angka signifikansi, di X1 maka semakin tinggi Y.
menunjukkan pengaruh Nilai Tukar Rupiah 87,780 antara X1 dengan Y, semakin rendah Uji t .
dapat digunakan untuk artinya terjadi pengaruh positif sebesar akan meningkatkan Y sebesar 0,130.
independen lain yang diasumsikan konstan, nilainya konstan .
dan X1 mengalami 87,780.
jika variabel X2 dan X3 diasumsikan 0,130.
Hasil ini menunjukkan bahwa jika satu Y akan berubah sebesar 1868,391.
karena nilai signifikan lebih besar dari 0,050 161 Manajemen FEB Ae Universitas Dirgantara Marsekal Suryadarma
JURNAL ILMIAH M-PROGRESS
Vol.
Nomor 1 Januari 2025 dengan nilai thitung < ttabel.
Hasil penelitian ini sesuai dengan Hasil penelitian ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Sutriyadi penelitian yang dilakukan oleh Sutandi et al.
yang menjelaskan bahwa Nilai Tukar Indonesian (Kur.
Rupiah tidak berpengaruh terhadap berpengaruh positif dan signifikan terhadap Indeks Harga Saham Gabungan di Bursa indeks IHSG di Bursa Efek Indonesia tahun Efek Indonesia periode 2016-2020.
Dari hasil Dari hasil penelitian Aji & penelitian Syarina .
dijelaskan juga Abdullah .
dijelaskan juga bahwa bahwa Nilai Tukar Rupiah tidak berpengaruh variabel imbal hasil .
obligasi Amerika secara parsial terhadap Indeks Harga Saham Serikat Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia signifikan terhadap variabel IHSG Indonesia selama 10 .
tahun dari tahun 2010 pada tahun 2017 hingga tahun 2021.
Goverment The Bond/SUN Yield
(AS)
sampai dengan 2019.
Berdasarkan hasil analisis koefisien
KESIMPULAN
regresi X3, ditemukan nilai koefisien regresi Berdasarkan yang menunjukkan angka positif sebesar pembahasan dari hasil penelitian ini, dapat 393,811.
Hasil ini menunjukkan bahwa jika ditarik Kesimpulan dari Pengaruh Fed Rate, satu satuan variabel X3 meningkat dengan Nilai Tukar Rupiah, dan Yield SUN 10 Tahun variabel independen lain yang diasumsikan Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan konstan, itu akan meningkatkan Y sebesar (IHSG) Periode Tahun 2021 Ae 2023 yaitu 393,811.
Mengenai pengaruh Fed Rate secara parsial Uji t .
dapat digunakan untuk terhadap IHSG pada tahun 2021-2023, hasil menunjukkan pengaruh Yield SUN 10 Tahun penelitian menunjukkan bahwa tidak ada gejala berdasarkan perhitungan angka signifikansi, multikolinearitas dalam pengaruh Fed Rate di mana nilai p selalu kurang dari nilai , terhadap IHSG.
Dengan nilai VIF untuk Fed Berdasarkan Rate sebesar 2,598 yang berada dalam rentang perhitungan angka signifikansi pengaruh 1 sampai 10, serta nilai Toleransi di atas 0,200.
Yield SUN 10 Tahun, tingkat signifikansi dapat disimpulkan bahwa pengaruh Fed Rate 0,001 < 0,050 ditunjukan dengan nilai t- terhadap IHSG adalah signifikan dan terjaga hitung 4,213 > t-tabel 1,740 maka dapat 0,050.
disimpulkan bahwa Yield SUN 10 Tahun (X.
Dalam hal pengaruh parsial Nilai Tukar
secara parsial berpengaruh positif dan Rupiah terhadap IHSG selama periode yang signifikan terhadap Indeks Harga Saham
sama, hasil penelitian mengindikasikan bahwa Gabungan (IHSG) (Y) karena nilai signifikan nilai VIF Nilai Tukar Rupiah adalah 3,385, lebih kecil dari 0,050 dengan nilai thitung > yang juga berada dalam rentang aman antara 1
Nilai Toleransi untuk variabel ini 162 Manajemen FEB Ae Universitas Dirgantara Marsekal Suryadarma
JURNAL ILMIAH M-PROGRESS
Vol.
Nomor 1 Januari 2025 juga di atas 0,200.
Dengan demikian, dapat beberapa saran yang dapat dijadikan masukkan.
disimpulkan bahwa Nilai Tukar Rupiah Bagi secara parsial memiliki pengaruh yang stabil dan signifikan terhadap IHSG dalam periode saham, khususnya di Indonesia.
Hasil yang bahwa ketiga variabel ini, ketika dilihat secara memperlihatkan bahwa nilai VIF untuk Yield parsial dan simultan, memiliki hubungan yang SUN signifikan dengan IHSG.
Pengetahuan ini menunjukkan tidak adanya multikolinearitas.
berkontribusi pada pengembangan teori-teori Selain itu, dengan nilai Toleransi yang lebih ekonomi keuangan, terutama yang berkaitan dari 0,200, dapat disimpulkan bahwa Yield dengan pengaruh variabel makroekonomi SUN 10 Tahun sendiri juga memberikan terhadap pasar saham.
Lebih lanjut, bukti pengaruh yang signifikan dan stabil terhadap IHSG pada periode yang diambil sebagai sampel penelitian.
variabel-variabel tersebut memiliki pengaruh IHSG.
Perusahaan:
Terkait pengaruh Yield SUN 10 Tahun Tahun 1,647, dalam kondisi yang nyata pada pasar saham.
Bagi Investor: hasil penelitian ini memberikan masukan penting bagi para investor dalam memahami faktor-faktor yang variabel tersebut bersama-sama memberikan mempengaruhi IHSG.
Dengan mengetahui pengaruh yang signifikan terhadap IHSG.
bahwa tidak ada gejala multikolinearitas dalam Dengan nilai VIF untuk ketiga variabel yang seluruh variabel yang diuji, para pengambil berada dalam rentang aman dan nilai keputusan dan pelaku pasar dapat memperoleh Toleransi yang tinggi, dapat disimpulkan keyakinan dalam penggunaan Fed Rate.
Nilai bahwa ketiga variabel ini secara bersama- Tukar Rupiah, dan Yield SUN 10 Tahun sama berpengaruh terhadap IHSG selama sebagai indikator utama dalam analisis pasar.
IHSG,
dan Yield SUN 10 Tahun diperhitungkan Ketika Fed Rate.
Nilai Tukar Rupiah, periode penelitian.
Bagi Peneliti: agar memperluas sampel Hasil penelitian ini mengindikasikan penelitian, baik dalam hal jumlah periode yang bahwa baik Fed Rate.
Nilai Tukar Rupiah, diambil maupun dalam variasi data yang maupun Yield SUN 10 Tahun memiliki Dengan demikian, hasil penelitian akan hubungan yang signifikan dengan pergerakan lebih representatif dan mampu memberikan IHSG, baik secara parsial maupun simultan, gambaran yang lebih realistis mengenai dalam periode tahun 2021-2023.
pengaruh Fed Rate.
Nilai Tukar Rupiah, dan Berdasarkan penelitian ini, di bawah ini merupakan Yield SUN 10 Tahun terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG).
163 Manajemen FEB Ae Universitas Dirgantara Marsekal Suryadarma
JURNAL ILMIAH M-PROGRESS
Vol.
Nomor 1 Januari 2025 Bagi Peneliti: melakukan perbandingan antar periode krisis dan non-krisis guna Diptyarsa Janardana.
Apa Itu IHSG:
Pengertian.
Fungsi.
Cara Membacanya.
Retrieved from Bizhare https://w.
id/media/keuangan /apa-itu-ihsg memahami bagaimana kondisi ekonomi yang berbeda dapat mempengaruhi hasil penelitian.
Penelitian longitudinal semacam ini akan sangat berguna untuk mengetahui perubahan Dirwan.
Dasar-dasar Metodologi Penelitian (Y.
Adriani.
Ed.
Purwokerto Selatan: CV.
Pena Persada.
dinamika pengaruh variabel-variabel terhadap IHSG seiring waktu.
Peneliti juga dianjurkan implikasi praktis dari temuan-temuan dalam Hana
DAFTAR PUSTAKA