Jurnal Akuntansi Berkelanjutan Indonesia
Vol. 6, No. 2, Mei 2023
ISSN 2615-7896
Received: 16 Mar 2023 Revised: 25 Apr 2023 Accepted: 10 Mei 2023 Published: 31 Mei 2023

PENGARUH TAX MINIMIZATION, FOREIGN OWNERSHIP
DAN BONUS PLAN TERHADAP TRANSFER PRICING
Affipa Toharo1 Siti Hailatul Fikriyah2
Prodi Sarjana Akuntansi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Pamulang
Email : 1)affipa20@gmail.com 2)dosen01239@unpam.ac.id

Abstract
This study aims to identify and provide empirical evidence regarding tax
minimization, foreign ownership, and bonus plans for transfer pricing in raw goods
companies listed on BEI for the 2017-2021 period. this type of research used is
quantitative research. the number of samples in this study were 75 observational
data from 15 raw goods companies which were obtained using the purposive
sampling method. the data used is secondary data, namely in the form of annual
financial reports obtained from the official website of BEI and the official website
of each company. the data analysis technique used is descriptive statistics and panel
data regression analysis using eviews-12. the results of this study based on the
simultaneous test state that tax minimization, foreign ownership and bonus plans
have effect on transfer pricing. Tax minimization and bonus plan has a significant
effect on transfer pricing, and foreign ownership has no significant effect on
transfer pricing.
Keywords: Tax Minimization; Foreign Ownership; Bonus Plan dan Transfer
Pricing.

Abstrak
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan memberikan bukti empiris mengenai
tax minimization, foreign ownership, dan bonus plan terhadap transfer pricing pada
Perusahaan Barang Baku yang terdafar di BEI periode 2017-2021. Jenis penelitian
ini yang digunakan yaitu penelitian kuantitatif. Jumlah sampel dalam penelitian ini
sebanyak 75 data observasi dari 15 perusahaan yang diperoleh dengan
menggunakan metode purposive sampling. Data yang digunakan merupakan data
sekunder yaitu berupa laporan keuangan tahunan yang diperoleh dari situs resmi
BEI dan situs resmi masing-masing perusahaan. Teknis analisis data yang
digunakan adalah statistik deskriptif dan analisis regresi data panel dengan
menggunakan eviews-12. Hasil dari penelitian ini secara simultan menyatakan
bahwa Tax minimization, Foreign ownership dan Bonus Plan berpengaruh terhadap
Tranfer Pricing. Tax Minimization dan Bonus Plan berpengaruh terhadap Transfer
Pricing, sedangkan Foreign Ownership tidak berpengaruh terhadap Transfer
Pricing.
Kata Kunci : Tax Minimization; Foreign Ownership; Bonus Plan dan Transfer
Pricing.

* Corresponding author’s e-mail: dosen01239@unpam.ac.id
http://openjournal.unpam.ac.id/index.php/JABI

192

Jurnal Akuntansi Berkelanjutan Indonesia - Vol. 6, No. 2, Mei 2023 – Toharo & Fikriyah

1.

PENDAHULUAN

Semakin berkembangnya zaman dan teknologi serta arus globalisasi
mendorong perusahaan-perusahaan untuk melebarkan sayapnya, tidak hanya di satu
negara saja. Banyak perusahaan yang mengembangkan usahanya melalui anak
perusahaan maupun cabang perusahaan ke negara-negara lain (multinational
corporation). Dalam mengembangkan usahanya, perusahaan akan selalu berupaya
untuk meningkatkan efisiensi dan efektivitas dalam mencapai tujuan salah satunya
yaitu peningkatan keuntungan. Dalam lingkungan perusahaan multinasional sering
terjadi transaksi antar divisi bahkan antar perusahaan yang berelasi atau yang
memiliki hubungan istimewa salah satu transaksi yaitu penjualan barang atau jasa.
Hubungan istimewa antara perusahaan yang terhubung bisa menjadi suatu
celah bagi para pelaku bisnis multinasional tersebut untuk melakukan berbagai
macam kegiatan bisnis yang tidak sehat demi mencapai laba setinggi-tingginya dan
menekan beban secara maksimal, salah satu faktor yang mempengaruhinya yaitu
harga. Harga merupakan suatu alat untuk melakukan berbagai implementasi dalam
upaya penghematan pajak yang dilakukan oleh organisasi bisnis, baik dalam skala
nasional maupun internasional. Hal ini memungkinkan perusahaan multinasional
mengalihkan labanya ke negara dengan tarif pajak yang rendah, sehingga dapat
memperkecil beban pajak sebagai usaha dalam memaksimalkan keuntungan. Hal
ini dikenal dengan transfer pricing.
Menurut Plasschaet et al (2016), transfer pricing adalah suatu rekayasa
manipulasi harga secara sistematis yang bertujuan untuk mengurangi laba,
membuat seakan-akan perusahaan rugi, untuk menghindari pajak yang seharusnya
dikenakan atau dibayarkan di suatu negara. Rekayasa tersebut memanfaatkan tarif
pajak di suatu negara dengan menggeser laba tersebut ke tarif pajak yang paling
rendah. Oleh otoritas pajak, transfer pricing, dianggap sebagai upaya untuk
menghindari pajak. Apabila penentuan harga dalam transaksi antara pihak-pihak
yang dipengaruhi hubungan istimewa, dilakukan dengan cara yang tidak sesuai
ketentuan perpajakan. Isu tentang transfer pricing merupakan isu yang sudah ada
sejak Undang-Undang Nomor 7 Tahun 1983 tentang Pajak Penghasilan. Pasal
tersebut mengalami banyak penyempurnaan hingga terakhir diubah dengan Pasal
18 Undang-Undang No. 36 Tahun 2008. Pasal tersebut menjadi landasan teknis
Dirjen Pajak untuk menghitung besarnya penghasilan dan pengurangan serta
menghitung besarnya Penghasilan Kena Pajak bagi Wajib Pajak yang memiliki
hubungan istimewa sesuai dengan kewajaran usaha yang tidak dipengaruhi oleh
hubungan istimewa dengan memanfaatkan, metode harga penjualan kembali,
metode biaya-plus, atau metode lainnya.
Salah satu contoh kasus diungkap oleh Tax Justice Network yang melaporkan
mengenai akibat dari penghindaran pajak, negara Indonesia diperkirakan
mengalami kerugian hingga 4,86 miliar dollar AS per tahun atau senilai dengan Rp
68,7 triliun jika menggunakan kurs rupiah saat penutupan di pasar spot pada Senin
(22/11/2020) sebesar Rp 14.149 per dollar Amerika Serikat (AS). Di dalam laporan
Tax Justice Network dengan judul The State of Tax Justice 2020: Tax Justice in the

* Corresponding author’s e-mail: dosen01239@unpam.ac.id
http://openjournal.unpam.ac.id/index.php/JABI

193

Jurnal Akuntansi Berkelanjutan Indonesia - Vol. 6, No. 2, Mei 2023 – Toharo & Fikriyah

time of Covid-19 memberitahukan bahwa dari total angka tersebut, sebanyak 4,78
miliar dollar AS setara Rp 67,6 triliun di antaranya merupakan hasil dari
penghindaran pajak korporasi di negara Indonesia. Sementara sisanya 78,83 juta
dollar AS atau sekitar Rp 1,1 triliun bersumber dari wajib pajak orang pribadi.
Laporan tersebut mengungkap, bahwa perusahaan multinasional dalam praktiknya
sering kali mengalihkan labanya ke negara yang sekiranya dianggap sebagai surga
pajak. Maksud dan tujuannya yaitu untuk menghindari atau tidak melaporkan
seberapa banyak keuntungan sebenarnya yang dihasilkan di negara tempat
berbisnis. Perusahaan pada akhirnya akan membayar pajak lebih sedikit dari yang
seharusnya dibayarkan.
Selain kasus tersebut, peneliti juga menemukan kasus lain, terdapat
perusahaan yang diduga melakukan transfer pricing yaitu PT Adaro Energy Tbk.
Laporan yang dikeluarkan oleh Global Witness menyatakan bahwa dalam laporan
tersebut perusahaan tambang besar di Indonesia yaitu PT Adaro Energy Tbk telah
melakukan transfer pricing yang dilakukan tahun 2009 hingga 2017 melalui anak
perusahaannya yang terdapat di Singapura Coaltrade Service Internasional. Adaro
menggunakan strategi pembayaran pajak sebesar US$ 125 juta atau setara Rp 1,75
triliun (kurs Rp 14.000) yaitu lebih rendah dengan pajak dibayarkan kepada
Pemerintah Indonesia. Global Witness menyatakan laporan mengenai Adaro
Energy melakukan pengalihan pendapatan ke anak perusahaannya yang berada di
luar negeri. Tujuannya adalah untuk menghindari beban pajak. Adaro Energy
diduga menjual batu bara ke coaltrade service internasional dengan harga yang
jauh lebih murah. Kemudian batu bara tersebut dijual kembali ke negara lain dengan
harga yang lebih tinggi untuk memperoleh keuntungan yang tinggi tetapi dengan
beban pajak yang kecil. Mengakibatkan penghasilan yang dikenakan pajak di
Indonesia lebih rendah dari yang seharusnya dibayarkan (Prabaningrum dkk, 2021).
Peneliti menduga ada beberapa faktor yang mampu mempengaruhi transfer
pricing. Faktor yang pertama yaitu tax minimization. Pajak adalah iuran wajib yang
dibayarkan kepada negara yang digunakan oleh pemerintah untuk pengeluaran yang
menyangkut kepenting umum, diatur oleh undang-ungang dan wajib pajak tidak
mendapatkan balas jasa secara langsung pajak tersebut. Tax minimization
merupakan strategi wajib pajak melakukan transfer biaya dan pendapatan ke negara
yang tarif pajaknya rendah untuk meminimalkan nilai beban pajak terhutangnya
(Hartina, 2018).
Faktor kedua yaitu foreign ownership. Kepemilikan saham asing merupakan
proporsi saham biasa perusahaan yang dimiliki oleh perorangan, badan hukum,
pemerintah serta bagian-bagiannya yang berstatus luar negeri. Banyak perusahaan
di Asia termasuk Indonesia memiliki struktur kepemilikan yang terkonsentrasi.
Dalam perusahaan yang kepemilikannya terkonsentrasi, pemegang saham
pengendali memiliki lebih banyak pengaruh terhadap perusahaan seperti akses
informasi, pengawasan dan pengendalian terhadap aktivitas bisnis perusahaan
(Ginting dkk, 2017).
Faktor yang ketiga yaitu Bonus Plan. Salah satu cara direksi untuk
mendapatkan bonus yaitu dengan memaksimalkan laba. Bonus merupakan
kompensasi tambahan atau penghargaan yang diberikan kepada pegawai atas

* Corresponding author’s e-mail: dosen01239@unpam.ac.id
http://openjournal.unpam.ac.id/index.php/JABI

194

Jurnal Akuntansi Berkelanjutan Indonesia - Vol. 6, No. 2, Mei 2023 – Toharo & Fikriyah

keberhasilan pencapaian tujuan-tujuan yang ditargetkan oleh perusahaan.
Mekanisme bonus berdasarkan laba merupakan cara yang paling sering digunakan
perusahaan dalam memberikan penghargaan kepada direksi atau manajer (Refgia,
2017).
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui dan menguji pengaruh
tax minimization, foreign ownership dan bonus plan terhadap transfer pricing.
2.

KERANGKA TEORITIS DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS

Menurut Sugiyono (2019) landasan teori adalah alur logika atau penalaran
yang merupakan seperangkat konsep, definisi, dan proposisi yang disusun secara
sis-tematis. Secara umum, teori mempunyai tiga fungsi, menjelaskan (explanation),
meramalkan (prediction), dan pengendalian (control) suatu gejala.
Menurut Brigham & Houston (2019) sinyal adalah suatu tindakan yang diambil
oleh manajemen perusahaan yang memberikan petunjuk bagi para investor tentang
bagaimana manajemen memandang prospek perusahaan. Teori sinyal ini
menjelaskan bahwa semua tindakan mengandung informasi, dan hal ini disebabkan
adanya asimetri informasi.
Menurut Tiwa (2017) pajak adalah iuran rakyat kepada kas negara berdasarkan
undang-undang (yang dapat dipaksakan) dengan tiada mendapat imbalan jasa
timbal (kontraprestasi) yang langsung dapat ditunjukkan dan yang digunakan untuk
membayar pengeluaran umum.
Menurut Helti (2020) transfer pricing merupakan harga atas transfer barang
atau jasa dengan nama dan dalam bentuk apapun antar perusahaan yang mempunyai
hubungan istimewa (associates), baik dalam negeri maupun luar negeri. Transfer
pricing merupakan harga yang ditentukan pada transaksi yang dilakukan oleh
perusahaan berelasi, arm’s length principle (ALP) menyatakan bahwa pada
transaksi perusahaan berelasi harga transaksi harus setara atau sama dengan harga
pada transaksi dengan perusahaan yang tidak berelasi, sehingga seharusnya tidak
boleh terjadi diskriminasi harga transfer antara transaksi dengan pihak berelasi dan
dengan pihak yang tidak berelasi (Organisation for Economic Co-operation and
Development, 2009).
Menurut Mayantya (2018), pajak adalah iuran wajib (dapat dipaksakan) yang
dibayar berdasarkan undang-undang, tidak mendapat balas jasa secara langsung,
dan digunakan untuk membiayai pengeluaran-pengeluaran pemerintah. Tax
minimization merupakan strategi untuk meminimalkan beban pajak terutang
melalui tindakan transfer biaya dan akhirnya transfer pendapatan ke negara dengan
tarif pajak rendah. Salah satu alasan perusahaan melakukan transfer pricing adalah
adanya pembayaran pajak. Pembayaran pajak yang tinggi membuat perusahaan
melakukan penghindaran pajak, yaitu dengan cara melakukan transfer pricing.
Menurut Indrasti (2016) dalam Pasal 1 ayat 8 Undang-Undang Nomor 25
Tahun 2007 disebutkan bahwa modal asing adalah modal yang dimiliki oleh negara
asing, per seorangan warga negara asing, dan Badan Hukum Indonesia yang
sebagian atau seluruh modalnya dimiliki oleh pihak asing. Mengacu pada pasal di

* Corresponding author’s e-mail: dosen01239@unpam.ac.id
http://openjournal.unpam.ac.id/index.php/JABI

195

Jurnal Akuntansi Berkelanjutan Indonesia - Vol. 6, No. 2, Mei 2023 – Toharo & Fikriyah

atas, maka dapat disimpulkan bahwa kepemilikan saham asing merupakan proporsi
saham biasa perusahaan yang dimiliki oleh per orangan, badan hukum, pemerintah
serta bagian-bagiannya yang berstatus luar negeri.
Menurut Kartika (2021), bonus adalah imbalan yang diberikan secara langsung
kepada karyawan disebabkan karena adanya keuntungan yang diperoleh
perusahaan, dapat bersifat tidak tetap dan variabel. Pemberian bonus ditentukan
oleh pemimpin perusahaan yang terkadang disesuaikan dengan posisi jabatan, salah
satu contoh yaitu bonus yang diberikan kepada manajer atau direksi perusahaan.
Biasanya bonus yang diberikan kepada manajer atau direksi dapat berupa komisi,
tunjangan, insentif penjualan dan lain-lain.
3.

METODE RISET

Penelitian ini menggunakan penelitian kuantitatif atau analisis data statistik,
dan penelitian ini bersifat asosiatif yaitu penelitian yang memiliki tujuan untuk
mengetahui hubungan dua variabel atau lebih dan bersifat hubungan sebab akibat
(Sugiyono, 2017). Populasi yang digunakan adalah seluruh perusahaan sektor
barang konsumsi primer yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2017-2021.
Populasi terdiri dari 97 perusahaan. Sampel yang digunakan pada penelitian ini
berjumlah `15 perusahaan yang dipilih menggunakan purposive sampling yaitu
pengambilan sampel berdasarkan kriteria tertentu.
Pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling. Penelitian
sampel diambil berdasarkan kriteria-kriteria tertentu yang telah dirumuskan terlebih
dahulu oleh peneliti terhadap sampel penelitian.
Penulis menggunakan metode riset dokumen dalam mengumpulkan data
penelitian. Penulis berusaha untuk memperoleh berbagai data dan informasi
tambahan dari situs-situs yang berhubungan dengan penelitian. Metode riset
dokumen ini dilakukan untuk memperoleh data penelitian, yang dimaksud
merupakan data laporan keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI)
yang digunakan sebagai pendukung penelitian yang sedang dilakukan.
Metode analisis data yang digunakan adalah statistik deskriptif, analisis
regresi data panel, uji asumsi klasik dan uji hipotesis. Analisis data penelitian ini
menggunakan aplikasi E-Views Serie 12. Adapun tahapan analisis data yang akan
dilakukan untuk melakukan pengujian adalah uji statistik deskriptif, uji asumsi
klasik dan analisis Regresi Data Panel
Dalam penelitian ini adalah transfer pricing. Menurut Kusumawati dkk,
(2019) transfer pricing adalah harga transfer atas harga jual barang dan jasa antar
divisi atau antar perusahaan yang berelasi atau memiliki hubungan istimewa.
Pengukuran ini sesuai dengan penelitian Sejati & Triyanto (2021). Yang mengukur
transfer pricing menggunakan proyeksi rasio nilai transaksi pihak berelasi yang
sering disebut dengan Related Party Transaction (RPT). RPT dirumuskan dengan
membagi total piutang pihak istimewa dengan total piutang

* Corresponding author’s e-mail: dosen01239@unpam.ac.id
http://openjournal.unpam.ac.id/index.php/JABI

196

Jurnal Akuntansi Berkelanjutan Indonesia - Vol. 6, No. 2, Mei 2023 – Toharo & Fikriyah

Dalam penelitian ini menggunakan 3 variabel independen yaitu Tax
Minimization (X1), Foreign Ownership (X2) dan Bonus Plan (X3). Tax
minimization dalam penelitian ini diproksikan dengan cash effective tax rate
(CETR) yang merupakan perbandingan cash paid tax dibagi dengan laba kena pajak
(Noviari, 2018). Sedangkan kepemilikan asing (foreign ownership) diukur
menggunakan proksi persentase kepemilikan asing sebesar 20% atau lebih. Kriteria
struktur kepemilikan terkonsentrasi didasarkan pada UU Pasar Modal No. IX. H. 1,
yang menjelaskan pemegang saham pengendali adalah pihak yang memiliki saham
atau efek yang bersifat ekuitas sebesar 20% atau lebih. PSAK No.15 (Revisi 2013)
juga menyatakan tentang pengaruh signifikan yang dimiliki oleh pemegang saham
dengan persentase 20% atau lebih (Yuniasih, 2012). Kepemilikan asing dapat
diukur dengan rumus jumlah kepemilikan pihak asing dibagi dengan total saham
beredar (Vitri Isnaeni, 2020). Menurut (Shohibul Hadi, 2021) bonus merupakan
pembayaran yang diberikan karena memenuhi sasaran kinerja perusahaan, bonus
yang diberikan perusahaan bisa berupa tunjangan, komisi insentif penjualan, atau
kesejahteraan karyawan. Mekanisme bonus diproyeksikan menggunakan Indeks
Trend Laba Bersih (INTRENDLB) dengan rumus laba bersih t dibagi dengan laba
bersih t-1

4.

ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN

Hasil dari analisis statistik deskriptif
Tabel 1. Analisis data Statistik Deskriptif

Mean
Median
Maximum
Minimum
Std. Dev.
Skewness
Kurtosis

TP
0.487908
0.178668
9.255609
0.001134
1.176829
5.953738
43.13995

TM
-0.212612
-0.234258
0.682191
-0.959581
0.266287
0.477970
5.793605

FO
0.079554
0.025925
0.850629
0.000206
0.142681
3.311984
15.37765

BP
1.591020
1.001798
13.46134
0.003746
2.072181
3.645822
18.30420

Jarque-Bera
Probability

5478.136
0.000000

27.24392
0.000001

615.8851
0.000000

898.0831
0.000000

Sum
Sum Sq. Dev.

36.59312
102.4846

-15.94589
5.247247

5.966565
1.506473

119.3265
317.7512

Observations

75

75

75

75

1. Hasil analisis statistik deskriptif variabel transfer pricing menunjukkan nilai
minimum sebesar 0.001134 yaitu pada PT. Aneka Tambang Tbk 2018. Nilai

* Corresponding author’s e-mail: dosen01239@unpam.ac.id
http://openjournal.unpam.ac.id/index.php/JABI

197

Jurnal Akuntansi Berkelanjutan Indonesia - Vol. 6, No. 2, Mei 2023 – Toharo & Fikriyah

minimum ini menjelaskan bahwa PT. Aneka Tambang Tbk. Memiliki nilai
transfer pricing yang paling rendah pada tahun 2018 dari pada perusahaan
barang baku lainnya. Selanjutnya transfer pricing memiliki nilai maksimum
sebesar 9.255609 yaitu pada PT. Kirana Megatara Tbk pada tahun 2019.
Nilai maksimum ini menjelaskan bahwa PT. Kirana Megatara Tbk memiliki
nilai transfer pricing paling tinggi pada tahun 2019, dibanding dengan
perusahaan barang baku lainnya. Rata-rata nilai transfer pricing dengan
jumlah observations sebanyak 75 adalah sebesar 0.487908 dengan standar
deviasi 1.176829.
2. Hasil analisis statistik deskriptif variabel tax minimization menunjukkan
nilai minimum sebesar -0.959581 yaitu pada perusahan PT. Kirana
Megatara Tbk pada tahun 2018. Selanjutnya tax minimization memiliki nilai
maksimum sebesar 0.682191 yaitu pada PT. Kirana Megatara Tbk pada
tahun 2020. Rata-rata nilai tax minimization jumlah observation sebanyak
75 adalah sebesar -0.212612 dengan standar deviasi 0.266287.
3. Hasil analisis statistik deskriptif variabel foreign ownership menunjukkan
nilai minimum sebesar 0.000206 yaitu pada perusahaan PT. Kirana
Megatara Tbk pada tahun 2018. Selanjutnya foreign ownership memiliki
nilai maksimum sebesar yaitu 0.850629 pada PT. Intanwijaya Internasional
pada tahun 2018. Rata-rata nilai foreign ownership jumlah observation
sebanyak 75 adalah sebesar 0.079554 dengan standar deviasi 0.142681.
4. Hasil analisis statistik deskriptif variabel bonus plan menunjukkan nilai
minimum sebesar yaitu 0.003746 pada perusahaan PT. Kirana Megatara
Tbk pada tahun 2018. Selanjutnya bonus plan memiliki nilai maksimum
sebesar yaitu 13.46134 pada PT. Kirana Megatara Tbk pada tahun 2020.
Rata-rata nilai bonus plan jumlah observation sebanyak 75 adalah sebesar
1.591020 dengan standar deviasi 2.072181.
10

Series: Standardized Residuals
Sample 2017 2021
Observations 75

8

6

4

Mean
Median
Maximum
Minimum
Std. Dev.
Skewness
Kurtosis

-5.09e-16
0.705412
3.564958
-4.957270
2.209954
-0.303219
1.897434

Jarque-Bera
Probability

4.948188
0.084239

2

0
-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

Gambar 1. Uji Normalitas

Nilai probabilitas adalah 0,084239 yang menunjukkan bahwa nilai
probabilitas > 0,05 , dapat disimpulkan bahwa data dalam penelitian ini telah
berdistribusi dengan normal.

* Corresponding author’s e-mail: dosen01239@unpam.ac.id
http://openjournal.unpam.ac.id/index.php/JABI

198

Jurnal Akuntansi Berkelanjutan Indonesia - Vol. 6, No. 2, Mei 2023 – Toharo & Fikriyah

Tabel 2. Uji multikolinearitas
TP
TM
FO
BP

TP
1
-0,16689
-0,09349
0,420647

TM
-0,16689
1
0,016141
0,196045

FO
-0,09349
0,016141
1
-0,06943

BP
0,420647
0,196045
-0,06943
1

Nilai korelasi antar variabel independen yaitu tax minimization, foreign
ownership, dan bonus plan tidak ada yang melebihi 0.90 maka dapat disimpulkan
antara variabel independen terbebas masalah multikolinearitas.
Dalam uji heteroskedasitas menggunakan uji ARCH dengan hasil sebagai
berikut:
Tabel 3. Uji Heteroskedasitas
Heteroskedasticity Test: ARCH
F-statistic
Obs*R-squared

0.339638
0.347433

Prob. F(1,72)
Prob. Chi-Square(1)

0.5619
0.5556

Berdasarkan tabel di atas, nilai Probabilitas (Obs* R-Squared) sebesar 0.347433 >
0,05 maka tidak terjadi masalah heteroskedasitas.
Tabel 4. Uji Autokorelasi
Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test:
F-statistic
Obs*R-squared

1.285168
2.693507

Prob. F(2,69)
Prob. Chi-Square(2)

0.2831
0.2601

Sumber: Data diolah dengan eviews 12
Nilai p dari nilai Obs*R-squared = 0,2601 > 0,05 maka artinya tidak ada gejala
autokorelasi.
Tabel 5. Uji Koefisien determinasi
R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.244827
0.212918
1.044055
77.39362
-107.5985
7.672724
0.000164

Mean dependent var
S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

* Corresponding author’s e-mail: dosen01239@unpam.ac.id
http://openjournal.unpam.ac.id/index.php/JABI

0.487908
1.176829
2.975960
3.099559
3.025312
2.696959

199

Jurnal Akuntansi Berkelanjutan Indonesia - Vol. 6, No. 2, Mei 2023 – Toharo & Fikriyah

Nilai Adjusted R-squared sebesar 0.212918. Hal ini menunjukkan bahwa
variabel Transfer Pricing dapat dijelaskan dalam variabel independen (tax
minimization, foreign ownership dan bonus plan) sebesar 21,29%. Sedangkan
sisanya dijelaskan oleh variabel lain diluar model regresi penelitian ini.
Tabel 6. Uji Simultan (Uji F)
R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.244827
0.212918
1.044055
77.39362
-107.5985
7.672724
0.000164

Mean dependent var
S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinncriter.
Durbin-Watson stat

0.487908
1.176829
2.975960
3.099559
3.025312
2.696959

Nilai F-statistic sebesar 7.672724 > F tabel sebesar 2,73. Sedangkan untuk
nilai probabilitas signifikan (F-Statistic) 0.000164 < 0,05, maka dapat disimpulkan
variabel tax minimization, foreign ownership dan bonus plan berpengaruh secara
simultan terhadap transfer pricing.
Tabel 7. Uji Parsial (Uji t)
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

C
X1
X2
X3

-0.138908
-1.138279
-0.469291
0.265326

0.207572
0.465017
0.853086
0.059894

-0.669205
-2.447821
-0.550110
4.429919

0.5055
0.0168
0.5840
0.0000

Tax minimization, foreign ownership dan bonus plan terhadap transfer pricing
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa seluruh variabel independen yaitu
tax minimization, foreign ownership dan bonus plan berpengaruh secara simultan
terhadap transfer pricing dengan nilai probabilitas 0,000164 < 0,005. Dapat
disimpulkan bahwa hipotesis pertama (H1) di terima. Artinya secara simultan
bahwa tax minimization, foreign ownership dan bonus plan berpengaruh terhadap
transfer pricing pada perusahaan bahan baku yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
periode 2017-2021.
Pengaruh Tax Minimzation terhadap Transfer Pricing
Berdasarkan hasil pengujian yang telah dilakukan, hasil penelitian
menunjukkan bahwa variabel tax minimization memiliki pengaruh terhadap
transfer pricing. Hal ini dapat diketahui bahwa variabel tax minimization memiliki
nilai probabilitas sebesar 0.0168 < 0,05 dan t-statistic -2.447821 < 1,66660 dengan
demikian hipotesis kedua (H2) diterima, sehingga dapat disimpulkan bahwa tax

* Corresponding author’s e-mail: dosen01239@unpam.ac.id
http://openjournal.unpam.ac.id/index.php/JABI

200

Jurnal Akuntansi Berkelanjutan Indonesia - Vol. 6, No. 2, Mei 2023 – Toharo & Fikriyah

minimization berpengaruh terhadap transfer pricing. Penelitian ini sejalan dengan
hasil penelitian dari Melani (2016) bahwa tax minimization berpengaruh terhadap
transfer pricing. Hal ini menunjukkan di mana semakin kecil beban pajak yang
ingin dibayarkan oleh perusahaan, maka semakin besar keputusan perusahaan
melakukan transfer pricing.
Pengaruh Foreign Ownership terhadap Transfer Pricing
Berdasarkan hasil pengujian yang telah dilakukan, hasil penelitian
menunjukkan bahwa variabel foreign ownership tidak memiliki pengaruh terhadap
transfer pricing. Hal ini dapat diketahui bahwa memiliki nilai probabilitas sebesar
0.5840 > 0,05 dan t-statistic -0,550110 < 1.66660, maka disimpulkan foreign
ownership tidak berpengaruh terhadap transfer pricing dengan demikian hipotesis
ketiga (H3) ditolak sehingga dapat disimpulkan bahwa foreign ownership tidak
berpengaruh terhadap transfer pricing. Penelitian ini sejalan dengan hasil penelitian
dari Detari, Astuti dan Harjito (2021) bahwa foreign ownership tidak berpengaruh
terhadap transfer pricing. Hal ini di mana perusahaan melakukan transfer pricing
adalah kesepakatan dari direksi perusahaan dan akan melakukan transfer pricing
untuk memaksimalkan kesejahteraaan pribadi. Persentase kepemilikan saham oleh
kepemilikan asing yang cukup besar belum tentu dapat membuat pemegang saham
asing pada posisi yang kuat untuk mengendalikan perusahaan termasuk
mempengaruhi keputusan perusahaan untuk melakukan praktik transfer pricing.
Karena perusahaan melakukan transfer pricing atas kesepakatan direksi bukan dari
investor yang memiliki saham asing dapat menentukan perusahaan melakukan
transfer pricing dikarenakan investor tidak mengetahui informasi yang mendetail
mengenai perusahaan contohnya, sistem informasi manajemen, kegiatan
operasional perusahaan. Jadi besar kecilnya kepemilikan asing tidak mempengaruhi
perusahaan melakukan transfer pricing.
Pengaruh Bonus Plan terhadap Transfer Pricing
Berdasarkan hasil pengujian yang telah dilakukan, hasil penelitian menunjukkan
bahwa variabel bonus plan memiliki pengaruh terhadap transfer pricing. Hal ini
dapat diketahui bahwa variabel bonus plan memiliki nilai probabilitas sebesar
0.0000 < 0,05 dan t-statistic 4.429919 > 1.66660 dengan demikian hipotesis
keempat (H4) diterima sehingga dapat disimpulkan bahwa bonus plan berpengaruh
terhadap transfer pricing. Penelitian ini sejalan dengan hasil penelitian dari Fitri,
Nur Hidayat dan T. Arsono (2019) bahwa bonus plan berpengaruh terhadap transfer
pricing. Hal ini menunjukan di mana semakin tingginya mekanisme bonus yang
dilakukan perusahaan akan meningkatkan transfer pricing.

5.

KESIMPULAN DAN SARAN
Berdasarkan hasil penelitian dapat diambil kesimpulan sebagai berikut:
1. Tax minimization, foreign ownership dan bonus plan berpengaruh secara
simultan terhadap transfer pricing sehingga h1 diterima.

* Corresponding author’s e-mail: dosen01239@unpam.ac.id
http://openjournal.unpam.ac.id/index.php/JABI

201

Jurnal Akuntansi Berkelanjutan Indonesia - Vol. 6, No. 2, Mei 2023 – Toharo & Fikriyah

2. Tax minimization berpengaruh signifikan terhadap transfer pricing
sehingga H2 diterima.
3. Foreign ownership tidak berpengaruh signifikan terhadap transfer pricing
sehingga H3 ditolak.
4. Bonus plan berpengaruh signifikan terhadap transfer pricing sehingga H4
diterima.
Saran yang bisa diberikan adalah agar perusahaan lebih memperhatikan efek dari
penerapan tax minimization, foreign ownership dan bonus plan yang
mempengaruhi transfer pricing. Untuk penelitian selanjutnya bisa menggunakan
variabel lain dan sektor lain dalam penelitiannya.
DAFTAR PUSTAKA
Agustina, N. A. (2019). Pengaruh Pajak, Multinasionalitas, Ukuran Perusahaan,
Profitabilitas, dan Mekanisme Bonus Terhadap Keputusan Perusahaan
Melakukan Transfer Pricing. In Prosiding Seminar Nasional Mahasiswa
Universitas Islam Sultan Agung (Vol. 0, Issue April, pp. 53–66)
Agustin, Esa, and Hari Stiawan (2022). "Pengaruh Pajak, Mekanisme Bonus Dan
Exchange Rate Terhadap Keputusan Untuk Melakukan Transfer
Pricing:(Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa
Efek Indonesia Tahun 2016- 2020)." AKUA: Jurnal Akuntansi dan Keuangan
1.1 (2022): 39-46.
Anggraeni, R. D. (2018). Pengaruh Komisaris Independen , Leverage , Dan
Profitabilitas Terhadap Tax Avoidance ( Studi Empiris pada Perusahaan
Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 20132017 ) The Effect of Independent Commissioners , Leverage , and Prof.
AKUNTOTEKNOLOGI : JURNAL ILMIAH AKUNTANSI DAN
TEKNOLOGI - Vol. 10 . No. 1 (2018 ), 1, 43–58.
Indrasti, Anita Wahyu (2016). Pengaruh Pajak, Kepemilikan Asing, Bonus Plan dan
Debt Covenant terhadap Keputusan Perusahaan untuk Melakukan Transfer
Pricing (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa
Efek Indonesia Tahun 2012-2015). Jurnal Akuntansi Keuangan, Vol.9, No.3,
hal. 348-371. Universitas Budi Luhur.
Hartina, Ayu (2018). Komite Audit sebagai Pemoderasi Pengaruh Tax
Minimization terhadap Transfer Pricing. Jurnal Ekobis Dewantara Vol. 1 No.
2 Februari 2018.
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2019). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan (Buku
2).

* Corresponding author’s e-mail: dosen01239@unpam.ac.id
http://openjournal.unpam.ac.id/index.php/JABI

202

Jurnal Akuntansi Berkelanjutan Indonesia - Vol. 6, No. 2, Mei 2023 – Toharo & Fikriyah

Cahyadi, A. S., & Noviari, N. (2018). Pengaruh Pajak, Exchange Rate,
Profitabilitas, dan Leverage pada Keputusan Melakukan Transfer Pricing. EJurnal Akuntansi Universitas Udayana, 24(2), 1441-1473.
Cledy, Helti, dan Muhammad Nuryatno Amin (2020). "Pengaruh pajak, ukuran
perusahaan, profitabilitas dan leverage terhadap keputusan perusahaan untuk
melakukan transfer pricing." Jurnal Akuntansi Trisakti 7.2 (2020): 247.
Civitas Akademika Perguruan Tinggi." Jurnal Tekno Kompak 13.2 (2019): 7-10.
Darma, Sapta Setia (2020). "Pengaruh Pajak, Exchange Rate, Tunneling Incentive
dan Bonus Plan terhadap Transaksi Transfer Pricing pada Perusahaan
Multinasional Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di
Bei Tahun 2014- 2017." Jurnal Ekonomi Efektif 2.3 (2020).
Deanti, L. R. (2017). Pengaruh pajak, intangible assets, leverage, profitabilitas, dan
tunelling incentive terhadap keputusan transfer pricing perusahaan
multinasional indonesia (Bachelor's thesis, Jakarta: Fakultas Ekonomi dan
Bisnis UIN Syarif Hidayatullah Jakarta).
Della Octaviani, Kartika Kusnendar, Yolenta Joan Lawry, Zainia, Suripto (2022).
Pengaruh Pemungutan Pajak, Kepemilikan asing, serta Ukuran
Perusahaanpada Transfer Pricing. PROSIDING PIM (Pekan Ilmiah
Mahasiswa), Vol. 2, No. 2, Juni 2022.
Dwi Nur Anisa, Rosita Wulandari (2021). Determinasi Tax, Bonus Mechanism,
Debt Covenant, dan Exchange Rate Terhadap Keputusan Transfer Pricing.
SAKUNTALA, Vol. 1, No. 1 Oktober 2021
Ginting , Br. Destriana. Yulita Triardiati, Erny Luxi Purba (2020). Pengaruh
Profitabilitas, Pajak, Mekanisme Bonus, Kepemilikan Asing, Debt Covenant
dan Intangible Assets.
Prabaningrum, D. D., Prabaningrum, Titiek Puji Astuti, Yunus Harjito (2021).
Edunomika – Vol. 05, No. 01 (2021). Pengaruh Pajak, Kepemilikan Asing,
Bonus Plan dan ukuran perusahaan terhadap perusahaan melakukan transfer
pricing (studi empiris pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di bei tahun
2014-2018).
Haliyah, S. N., Saebani, A., & Setiawan, A. (2021). Pengaruh Tarif Pajak,
Tunneling Incentive, Dan Intangible Asset Terhadap Keputusan Transfer
Pricing. In Prosiding BIEMA (Business Management, Economic, and
Accounting National Seminar) (Vol. 2, pp. 520-530).

* Corresponding author’s e-mail: dosen01239@unpam.ac.id
http://openjournal.unpam.ac.id/index.php/JABI

203

Jurnal Akuntansi Berkelanjutan Indonesia - Vol. 6, No. 2, Mei 2023 – Toharo & Fikriyah

Ilmi, Fahimatul; Prastiwi, D. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Inovasi Perusahaan
Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Transfer Pricing Aggressiveness. In Jurnal
Akuntansi AKUNESA (Vol. 8, Issue 2, pp. 1–9).
Indrasti, Anita Wahyu. "Pengaruh pajak, kepemilikan asing, bonus plan dan debt
covenant terhadap keputusan perusahaan untuk melakukan transfer pricing
(Studi empiris pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia tahun 2012-2015)." None 9.3 (2016): 348-371.
Irpan. (2010). Analisis Pengaruh Skema Bonus Direksi, Jenis Usaha, Profitabilitas
Perusahaan, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Earning Management: Studi
Empiris Pada Perusahaan Manufaktur dan Keuangan yang Listing di BEI
pada Tahun 2008-2010. Skripsi.Fakultas Ekonomika dan Bisnis.UIN Syarif
Hidayatullah. Jakarta.
Badri, Juarsa., Nidia Anggreni Das, Yosep Eka Putra (2021). Pengaruh
Minimalisasi Pajak, Mekanisme Bonus, dan Kepemilikan Asing terhadap
Transfer Pricing pada Perusahaan Manufaktur Multinasional yang terdaftar
di BEI. Jurnal Profita: Akuntansi dan Bisnis 2(1) Mei 2021 (1-15)
Indonesia. Yudishtira Journal: Indonesian Journal of Finance and Strategy Inside,
2(2), 227-243.
Junaidi, Ahmad, dan N. Yuniarti (2020). Pengaruh Pajak, Tunneling Incentive,
Debt Covenant Dan Profitabilitas Terhadap Keputusan Melakukan Transfer
Pricing. In Jurnal Ilmiah Akuntansi, Manajemen Dan Ekonomi Islam (JAMEKIS) 3.1 (2020): 31- 44.
Khotimah, S. K. (2019). Pengaruh beban pajak, tunneling incentive, dan ukuran
perusahaan terhadap keputusan perusahaan dalam melakukan transfer pricing
(Studi empiris pada perusahaan multinasional yang listing di Bursa Efek
Indonesia tahun 2013-2017). Jurnal Ekobis Dewantara, 1(12), 125-138.
Mayantya, S. (2018). Pengaruh Tax Minimization, Mekanisme Bonus,
Kepemilikan Asing, Exchange Rate, dan Kualitas Audit Terhadap Keputusan
Transfer Pricing.
Melani, T. (2016). Pengaruh Tax Minimization, Mekanisme Bonus, Tunneling
Incentive dan Ukuran Perusahaan Terhadap Keputusan Melakukan Transfer
Pricing (Bachelor's thesis, Jakarta: Fakultas Ekonomi dan Bisnis UIN Syarif
Hidayatullah Jakarta).
Mineri, Michelle Filantropy dan Melvie Paramitha (2021). Pengaruh Pajak,
Tunneling Incentive, Mekanisme Bonus dan Profitabilitas terhadap Transfer
Pricing Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

* Corresponding author’s e-mail: dosen01239@unpam.ac.id
http://openjournal.unpam.ac.id/index.php/JABI

204

Jurnal Akuntansi Berkelanjutan Indonesia - Vol. 6, No. 2, Mei 2023 – Toharo & Fikriyah

Tahun 2016 – 2019. Jurnal Analisa Akuntansi dan Perpajakan Vol.5, No.1,
Hal 35-44 Universitas Widya Kartika.
Mineri, M. F., & Paramitha, M. (2021). Pengaruh Pajak, Tunneling Incentive,
Mekanisme Bonus Dan Profitabilitas Terhadap Transfer Pricing. In Jurnal
Analisa Akuntansi dan Khotimah, S. K. (2019). Pengaruh beban pajak,
tunneling incentive, dan ukuran perusahaan terhadap keputusan perusahaan
dalam melakukan transfer pricing (Studi empiris pada perusahaan
multinasional yang listing di Bursa Efek Indonesia tahun 2013-2017). Jurnal
Ekobis Dewantara, 1(12), 125-138.
Mayantya, S. (2018). Pengaruh Tax Minimization, Mekanisme Bonus,
Kepemilikan Asing, Exchange Rate, dan Kualitas Audit Terhadap Keputusan
Transfer Pricing.
Melani, T. (2016). Pengaruh Tax Minimization, Mekanisme Bonus, Tunneling
Incentive dan Ukuran Perusahaan Terhadap Keputusan Melakukan Transfer
Pricing (Bachelor's thesis, Jakarta: Fakultas Ekonomi dan Bisnis UIN Syarif
Hidayatullah Jakarta).
Melmusi, Zerni (2016). Pengaruh Pajak, Mekanisme Bonus, Kepemilikan Asing
dan Ukuran Perusahaan terhadap Transfer Pricing pada Perusahaan yang
Tergabung dalam Jakarta Islamic Indeks dan Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia Periode 2012-2016. Jurnal EKOBISTEK Fakultas Ekonomi dan
Bisnis dan Bisnis, Vol.5, No.2, Hal 1-12 Universitas Islam Sultan Agung.
Mineri, Michelle Filantropy dan Melvie Paramitha (2021). Pengaruh Pajak,
Tunneling Incentive, Mekanisme Bonus dan Profitabilitas terhadap Transfer
Pricing Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Tahun 2016 – 2019. Jurnal Analisa Akuntansi dan Perpajakan Vol.5, No.1,
Hal 35-44 Universitas Widya Kartika.
Mineri, M. F., & Paramitha, M. (2021). Pengaruh Pajak, Tunneling Incentive,
Mekanisme Bonus Dan Profitabilitas Terhadap Transfer Pricing. In Jurnal
Analisa Akuntansi dan dan Ukuran Perusahaan terhadap Transfer Pricing
(Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia Periode 2012-2016). Akuntansi, Gelombang 2, Tahun Akademik
2017-2018 ISSN: 2460-6561
Mulyanah, Rizky Enda dan Zulfa (2021). Pengaruh Pajak, Mekanisme Bonus,
Kepemilikan Asing dan Debt Covenant Terhadap Keputusan Perusahaan
Melakukan Transfer Pricing (Sektor Dasar dan Kimia yang Listing di BEI
Tahun 2015-2019). Jurnal SAKUNTALA vol. 1 No. 1 Hal 268-284.

* Corresponding author’s e-mail: dosen01239@unpam.ac.id
http://openjournal.unpam.ac.id/index.php/JABI

205

Jurnal Akuntansi Berkelanjutan Indonesia - Vol. 6, No. 2, Mei 2023 – Toharo & Fikriyah

Refgia, Thesa dan Vince Ratnawati dan Rusli (2017). Pengaruh Pajak, Mekanisme
Bonus, Ukuran Perusahaan, Kepemilikan Asing, dan Tunneling Incentive
terhadap Transfer Pricing (perusahaan sektor industri dasar dan kimia yang
listing di bei tahun 2011-2014). JOM Fekon Vol. 4 No. 1 (Februari) 2017
Rosa, Riahman, Rita Andini, and Kharis Raharjo (2017). Pengaruh Pajak,
Tunneling Insentive, Mekanisme Bonus, Debt Covenant Dan Good Corperate
Gorvernance (GCG) Terhadap Transaksi Transfer Pricing (Studi Pada
Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun
2013–2015). In Journal of Accounting 3.3 (2017).
Sari, D. A. M., & Djohar, C. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Debt Covenant dan
Mekanisme Bonus terhadap Transfer Pricing: Studi Empiris Pada Perusahaan
Sektor Barang Baku di Bursa Efek
Sari, E. P., & Mubarok, A. (2018). Pengaruh Profitabilitas, Pajak Dan Debt
Convenant Terhadap Transfer Pricing ( Studi Empiris Perusahaan
Manufaktur Terdaftar Di BEI Tahun 2012-2016 ).
Syahputri, Alika, and Nurul Aisyah Rachmawati. Pengaruh Tax Haven dan Debt
Covenant Terhadap Keputusan Perusahaan Melakukan Transfer Pricing
Dengan Kepemilikan Institusional Sebagai Variabel Moderasi. IN
JOURNAL OF APPLIEDZ MANAGERIAL ACCOUNTING 5.1 (2021):
60-74.
Sugiyono. (2019). Metodelogi Penelitian Kuantitatif dan Kualitatif Dan
R&D.Bandung: ALFABETA
Tiwa, E. M., Saerang, D. P., & Tirayoh, V. (2017). Pengaruh pajak dan kepemilikan
asing terhadap penerapan transfer pricing pada perusahaan manufaktur yang
terdaftar di BEI tahun 2013-2015. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi,
Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 5(2).

* Corresponding author’s e-mail: dosen01239@unpam.ac.id
http://openjournal.unpam.ac.id/index.php/JABI

206