JEMBATAN (Jurnal Ekonomi.
Manajemen.
Bisnis.
Auditing, dan Akuntans.
Vol.
No.
Desember2023 :111-121 PENGARUH FREKUENSI PERDAGANGAN SAHAM.
KAPITALISASI PASAR DAN JUMLAH HARI PERDAGANGAN SAHAM TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2019-2022 Mela Sari1.
Feronika Rosalin2.
Echi Kurniati3 Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Mulia Darma Pratama E-mail : melasari55100@gmail.
com1, feronikarosalin@gmail.
com2, echi.
ek@gmail.
ABSTRAK
Return saham secara umum adalah hasil yang diperoleh investor dalam berinvestasi yang berupa capital gain/loss.
Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui perkembangan frekuensi perdagangan saham, kapitalisasi pasar dan jumlah hari perdagangan saham terhadap return saham pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2019-2022, dan juga untuk mengetahui pengaruh frekuensi perdagangan saham, kapitalisasi pasar dan jumlah hari perdagangan saham terhadap return saham pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2019-2022.
Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif dengan metode analisis deskriptif dan verifikatif.
Berdasarkan hasil pengujian di dapat kesimpulan bahwa secara parsial variabel frekuensi perdagangan saham berpengaruh negatif terhadap return saham, variabel frekuensi perdagangan saham tidak berpengaruh terhadap return saham sedangkan variabel jumlah hari perdagangan saham memiliki pengaruh positif terhadap return saham.
Hasil penelitian menunjukkan nilai koefisien determinasi (RA) adalah sebesar 0,652 atau 65,2%.
Dengan kata lain, dapat diartikan pengaruh frekuensi perdagangan saham (X.
, kapitalisasi pasar (X.
dan jumlah hari perdagangan saham (X.
terhadap return saham (Y) sebesar 65,2%, sisanya sebesar 34,8% .
%-65,2%) dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak dimasukkan dalam penelitian ini.
Kata Kunci: Frekuensi Perdagangan Saham.
Kapitalisasi Pasar.
Dan Jumlah Hari Perdagangan Saham.
ABSTRACT
Stock returns in general are the results obtained by investors in investing in the form of capital gains/losses.
This research aims to determine the development of stock trading frequency, market capitalization, and number of stock trading days on stock returns in food and beverage companies listed on the Indonesia Stock Exchange 2019-2022 period, and also to determine the effect of stock trading frequency, market capitalization, and number of stock trading days on stock returns in food and beverage companies listed on the Indonesia Stock Exchange for the 2019-2022 period.
This research uses quantitative methods with descriptive and verification analysis methods.
Based on the test results, it was concluded that partially the stock trading frequency variable hurt stock returns, the stock trading frequency variable did not affect stock returns while the variable number of stock trading days had a positive effect on stock returns.
The research results show that the coefficient of determination (RA) is 0.
652 or 65.
In other words, it can be interpreted that the influence of stock trading frequency (X.
, market capitalization (X.
, and number of stock trading days (X.
on stock returns (Y) is 65.
2%, the remaining is 34.
8% .
%-65 .
2%) is influenced by other variables not included in this study.
Keywords: Stock Trading Frequency.
Market Capitalization, and Number of Stock Trading Days.
JEMBATAN (Jurnal Ekonomi.
Manajemen.
Bisnis.
Auditing, dan Akuntans.
Vol.
No.
Desember2023 :111-121 PENDAHULUAN Di era persaingan yang semakin ketat serta kondisi ekonomi serba tidak menentu, suatu perusahaan dihadapkan pada kondisi yang mendorong mereka untuk lebih transparan dalam mengungkapkan informasi tentang perusahaannya, terlebih bagi perusahaan yang melakukan penawaran umum kepada publik atau go public.
Terdapat beberapa teori yang berkaitan dengan perdagangan saham salah satunya theory random walks yang menyatakan bahwa perubahan harga suatu saham atau keseluruhan pasar yang telah terjadi tidak dapat digunakan untuk memprediksi gerakan di masa akan datang.
Penelitian yang dilakukan oleh (Diamond & Verrecchia, 1.
menyatakan bahwa perubahan harga saham tidak tergantung satu sama lain dan mempunyai distribusi probabilitas yang sama (Milss, 1.
Dengan kata lain, teori ini menyatakan bahwa harga saham bergerak ke arah yang acak dan tidak dapat diperkirakan.
Jadi tidak mungkin seorang investor dapat memperoleh return melebihi return pasar tanpa mengandung resiko lebih.
Hal ini juga memberikan arti bahwa selisih antara harga pada periode tertentu dengan harga pada periode lainnya yang bersifat acak.
Selanjutnya ada teori signal dimana (Michael Spence, 1.
mengemukakan bahwa teori signal merupakan konsep dimana pihak pemberi informasi dapat memilih apa dan bagaimana informasi akan ditampilkan dan pihak penerima informasi dapat memilih bagaimana menginterpresentasikan informasi yang diterima.
Pada teori signaling, adapun yang memotivasi keuangan yang berupa publikasi laporan keuangan tahunan diharapkan dapat memberikan sinyal kemakmuran kepada pemilik ataupun pemegang saham seperti informasi pertumbuhan deviden maupun perkembangan harga saham perusahaan (Simorangkir, 2.
Selain itu terdapat juga teori efisiensi pasar yang merupakan sebuah kondisi pasar dimana harga saham menggambarkan informasi keadaan perusahaan yang sebenarnya, sedangkan pasar tidak efisien adalah keadaan pasar dimana harga sekuritas secara signifikan dipengaruhi oleh perilaku investor sehingga harga saham tersebut tidak menggambarkan keadaan perusahaan yang sebenarnya (Yulianti & Jayanti, 2.
Return saham adalah ukuran untuk menilai keseluruhan imbal hasil perusahaan (Ghi Nha.
Investor sangat tertarik pada return saham dan berharap untuk memaksimalkannya.
Pendapat lain mendefinisikan return sebagai total laba atau rugi yang diperoleh dari suatu investasi selama periode tertentu yang dihitung dengan cara membagi distribusi aset secara tunai selama satu periode ditambah dengan perubahan nilainya dengan nilai investasi di awal periode (Lawrence J Gitman, 2.
Menurut (Halimatus, 2.
faktor-faktor yang mempengaruhi return saham adalah perdagangan saham, kapitalisasi pasar, dan jumlah hari perdagangan saham.
Alasan peneliti memilih kapitalisasi pasar, dan jumlah hari perdagangan saham di karenakan ketiga variabel tersebut diduga mempunyai pengaruh yang relatif besar terhadap return saham.
Frekuensi perdagangan merupakan total transaksi yang diperjualbelikan pada waktu tertentu (Andiani & Gayatri, 2.
Jumlah saham yang tersebar dapat mempengaruhi frekuensi perdagangan, saham dinyatakan aktif bila jumlah yang didapat pada data frekuensi perdagangan saham tersebut besar, perihal ini diakibatkan sebab banyaknya atensi investor.
Tumbuhnya kenaikan permintaan saham hingga membuat kenaikan frekuensi perdagangan itu juga terjadi.
Kapitalisasi pasar dapat didefinisikan sebagai pencatatan saham di bursa efek sebagai besaran suatu industri.
Menurut (Taslim & Wijayanto, 2.
kapitalisasi pasar merupakan jumlah perkalian antara harga penutupan pada pasar dengan total saham yang sudah diterbitkan.
Jumlah hari perdagangan adalah jangka waktu penawaran dipertukarkan di lantai bursa.
Hari-hari perdagangan dicatat tepat pada saat saham sedang sibuk dengan pergerakan bursa.
Hari pertukaran memiliki konsekuensi merugikan yang sangat besar pada return saham (Chen et al.
Hari perdagangan hanya dicatat bila saham tersebut melakukan aktivitas perdagangan.
JEMBATAN (Jurnal Ekonomi.
Manajemen.
Bisnis.
Auditing, dan Akuntans.
Vol.
No.
Desember2023 :111-121 Tabel 1
Data Perkembangan Frekuensi Perdagangan Saham Pada Perusahaan Makanan dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2019-2022
Kode
Frekuensi Perdagangan Saham
AISA
CEKA
DLTA
INDF
ICBP
MLBI
MYOR
ROTI
SKBM
SKLT
STTP
ULTJ
Sumber: w.
id (Data diolah 2.
Berdasarkan tabel 1 menunjukkan bahwa frekuensi perdagangan saham dalam periode Pada tahun 2022 mengalami level terendah selama lima tahun penelitian yakni pada level 26 hari.
Frekuensi perdagangan saham terus mengalami fluktuasi setiap tahunnya hingga tahun 2020 menunjukkan hal positif meningkat mencapai level 1.
656 hari Tabel 2
Data Perkembangan Kapitalisasi Pasar Saham Pada Perusahaan Makanan dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2019-2022
Kode
Kapitalisasi Pasar
AISA
CEKA
JEMBATAN (Jurnal Ekonomi.
Manajemen.
Bisnis.
Auditing, dan Akuntans.
Vol.
No.
Desember2023 :111-121 DLTA
INDF
ICBP
MLBI
MYOR
ROTI
SKBM
SKLT
STTP
ULTJ
Sumber: w.
ata diolah 2.
Kapitalisasi pasar terus mengalami fluktuasi Berdasarkan tabel 2 menunjukkan bahwa setiap tahunnya hingga tahun 2022 menunjukkan kapitalisasi pasar dalam periode 2019-2022.
Pada hal positif meningkat mencapai level 113.
tahun 2018 mengalami level terendah selama lima tahun penelitian yakni pada level 541 triliun.
Tabel 3 Data Perkembangan Jumlah Hari Perdagangan Saham Pada Perusahaan Makanan dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2019-2022 Kode Jumlah Hari P.
Saham
AISA
CEKA
DLTA
INDF
ICBP
MLBI
MYOR
ROTI
SKBM
SKLT
STTP
ULTJ
Sumber: w.
ata diolah 2.
JEMBATAN (Jurnal Ekonomi.
Manajemen.
Bisnis.
Auditing, dan Akuntans.
Vol.
No.
Desember2023 :111-121 Berdasarkan tabel 3 menunjukkan bahwa jumlah hari perdagangan saham dalam periode Pada tahun 2022 mengalami level terendah selama lima tahun penelitian yakni pada level 21 hari.
Jumlah hari perdagangan saham terus mengalami fluktuasi setiap tahunnya hingga tahun 2021 menunjukkan hal positif meningkat mencapai level 247 hari.
Tabel 4
Data Perkembangan Return Saham Pada Perusahaan Makanan dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2019-2022
Kode
Return Saham
AISA
0,0000
1,3124
-0,5076
CEKA
0,2145
0,0688
0,0532
0,0558
DLTA
0,2363
0,3352
-0,1500
-0,1764
INDF
0,0637
-0,1356
-0,0766
0,0197
ICBP
-0,8271
7,5874
0,9086
0,1178
MLBI
-0,0312
5,2580
-0,1958
0,1955
MYOR
-0,2175
0,3219
-0,2472
0,1764
ROTI
0,0833
0,0461
0,0000
-0,0772
SKBM
-0,4100
-0,2097
0,1111
0,1000
SKLT
-,0733
-0,0279
0,5463
-0,1363
STTP
0,2000
1,1111
-0,2052
0,0331
ULTJ
0,2444
-0,0476
-0,0187
-0,1019
Sumber: w.
ata diolah 2.
Berdasarkan tabel 4 menunjukkan bahwa Return Saham dalam periode 2019-2022.
Pada tahun 2019 mengalami level terendah selama lima tahun penelitian yakni pada level 0,0000 Ukuran Perusahaan mengalami fluktuasi setiap tahunnya hingga tahun 2020 menunjukkan hal positif meningkat mencapai level 7,5874.
Berdasarkan penjelasan diatas maka penulis tertarik untuk melakukan penelitian dengan judul
AuPENGARUH
FREKUENSI
PERDAGANGAN SAHAM.
KAPITALISASI
PASAR,
DAN
JUMLAH
HARI
PERDAGANGAN
SAHAM TERHADAP
RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN
MAKANAN
DAN
MINUMAN
YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
PERIODE 2019-2022Ay.
II.
METODOLOGI PENELITIAN
Frekuensi Perdagangan Saham Frekuensi Perdagangan adalah berapa kali transaksi jual beli terjadi pada saham yang bersangkutan pada waktu tertentu.
Frekuensi perdagangan saham merupakan jumlah jual dan beli saham perusahaan pada suatu periode tertentu (Kapur, 2.
Rumus untuk menghitung frekuensi perdagangan saham sebagai berikut:
Sumber: Fitriyana .
Dimana suatu saham dikatakan aktif apabila frekuensi perdagangan saham selama 3 bulan sebanyak 75 kali atau lebih (Fitriyana.
Kapitalisasi Pasar Menurut (Indraswari & Mimba, 2.
melambangkan nilai pasar suatu perusahaan yang JEMBATAN (Jurnal Ekonomi.
Manajemen.
Bisnis.
Auditing, dan Akuntans.
Vol.
No.
Desember2023 :111-121 di indikasikan dari jumlah saham yang beredar.
Untuk mendapatkan nilai kapitalisasi pasar harga penutupan pasar dikalikan dengan jumlah saham yang beredar.
Sebuah perusahaan dikatakan berkapitalisasi besar jika nilainya lebih besar atau sama dengan Rp 5 Triliun.
Kapitalisasi pasar atau Mar Cap adalah cara untuk menentukan nilai saham perusahaan.
Cara yang paling mendasar dan paling mudah untuk mengukur nilai perusahaan maupun sahamnya.
Rumus untuk menghitung kapitalisasi pasar sebagai berikut:
Sumber: (Kremer & Nautz, 2.
Jumlah Hari Perdagangan Saham Return Saham Menurut (Suhendar & Rahmanto, 2.
Menurut (Riyanto, 2.
pengembalian evaluasi suatu saham tercermin dalam aktivitas .
adalah total keuntungan atau kerugian perdagangan, yang dapat dilihat dalam jumlah yang dialami pemilik modal/investor dalam suatu Jumlah hari perdagangan adalah periode tertentu yang dihitung dengan membagi periode dimana saham diperdagangkan di pasar perubahan nilai aktiva ditambah pembagian hasil Hari perdagangan dicatat hanya pada saat dalam periode tersebut dengan nilai investasi awal saham diperdagangkan.
Rumus untuk menghitung return saham adalah sebagai berikut:
Sumber: (Robert Ang, 1.
Locus Penelitian Perusahaan pertambangan yang memberikan Locus pada penelitian ini adalah data sesuai kriteria yang dibutuhkan dalam perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar penelitian dari tahun 2019-2022.
di Bursa Efek Indonesia periode 2019-2022.
Objek Penelitian Objek penelitian ini adalah laporan keuangan perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode observasi yaitu 2019-2022.
Populasi dan Sampel Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia sebanyak 24 perusahaan.
Penentuan sampel dalam penelitian ini menggunakan teknik Purposive Sampling.
Purposive Sampling adalah teknik pengambilan sampel sumber data dengan pertimbangan Berdasarkan kriteria sampel maka didapatkan 12 perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Kriteria dari sampel pada penelitian ini adalah sebagai berikut :
Penelitian ini menggunakan perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2019-2022.
Perusahaan pertambangan yang melampirkan laporan keuangan dari tahun 2019-2022 Perusahaan makanan dan minuman yang menyajikan mata uang rupiah dalam laporan keuangan tahunannya dari tahun 2019-2022.
Metode Penelitian Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode kuantitatif.
Metode kuantitatif adalah data berupa angka-angka laporan keuangan perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia yang disesuaikan dengan judul penelitian dan rumusan masalah untuk perhitungan angka-angka dalam menganalisis data yang diperoleh.
Metode Analisis Data Metode analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah deskriptif dan verifikatif.
Untuk menjawab rumusan masalah pertama, langkah-langkah yang dilakukan adalah masing-masing .
rekuensi perdagangan saham, kapitalisasi pasar, jumlah hari perdagangan saham dan return saha.
Untuk menjawab rumusan masalah kedua, langkah-langkah yang harus dilakukan adalah membuat model hubungan antara variabel bebas yaitu frekuensi perdagangan saham (X.
, kapitalisasi pasar (X.
, dan jumlah hari perdagangan saham (X.
terhadap Return Saham (Y) dengan regresi linear berganda serta melakukan uji parsial (Uji .
JEMBATAN (Jurnal Ekonomi.
Manajemen.
Bisnis.
Auditing, dan Akuntans.
Vol.
No.
Desember2023 :111-121 Untuk menjawab rumusan masalah ketiga, langkah-langkah yang harus dilakukan adalah melakukan uji koefisien determinasi (R.
serta melakukan uji secara simultan (Uji F).
Hasil analisis regresi linear berganda berdasarkan hasil output software SPSS ver.
22 pada tabel 5 didapatkan persamaan regresi linear berganda sebagai berikut :
HASIL DAN PEMBAHASAN
Analisis Regresi Linear Berganda Y = a b1X1 b2X2 b3X3 e Keterangan :
= Return saham = Konstanta b1 , b2 , b3 = Koefisien regresi dari variabel independen = Frekuensi perdagangan saham = Kapitalisasi pasar = Jumlah hari perdagangan saham = Standar error Tabel 5 Hasil Analisis Regresi Linear Berganda Coefficientsa Model 1 (Constan.
FrekuensiPe Saham Kapitalisasi Pasar Jumlah Hari Perdagangan Saham Unstandardized Coefficients Std.
Error Standa Coeffi Beta Sig.
Dependent Variable: Return Saham Berdasarkan persamaan regresi linear berganda, maka dapat diartikan sebagai berikut:
Nilai konstata .
sebesar 45693,709 berarti apabila semua variabel independen .
rekuensi perdagangan saham, kapitalisasi pasar, dan jumlah hari perdagangan saha.
bernilai 0 maka variabel dependen (Return saha.
akan bernilai sebesar 45693,709.
Nilai koefisien regresi frekuensi perdagangan saham dan variabel dependen .
eturn saha.
menghasilkan koefisien regresi bertanda negatif yaitu sebesar -0,001.
Nilai tersebut perdagangan saham naik sebesar 1 satuan maka return saham akan turun sebesar -0,001, dengan asumsi variabel lain bernilai konstan.
Nilai koefisien kapitalisasi pasar dan variabel return saham menghasilkan koefisien regresi bertanda positif yaitu sebesar 35,779.
Nilai tersebut memberikan makna jika kapitalisasi pasar naik sebesar 1 satuan maka return saham akan naik sebesar 35,779, dengan asumsi variabel lain bernilai konstan.
Nilai koefisien jumlah hari perdagangan saham dan variable dependen return saham menghasilkan koefisien regresi bertanda positif yaitu sebesar 26,200.
Nilai tersebut JEMBATAN (Jurnal Ekonomi.
Manajemen.
Bisnis.
Auditing, dan Akuntans.
Vol.
No.
Desember2023 :111-121 memberikan makna jika jumlah hari perdagangan saham naik sebesar 1 satuan, maka return saham akan naik sebesar 26,200, dengan asumsi variabel lain bernilai konstan.
Hasil Uji Parsial (Uji T).
Tabel 6 Hasil Uji Parsial (Uji T) Coefficientsa Stan Coef Model 1 (Constan.
Unstandardized Coefficients Std.
Error Beta FrekuensiPerda gangan Saham Kapitalisasi Pasar Jumlah Hari Perdagangan Saham Sig.
Dependent Variable: Return Saham Dimana dilihat dari output didapat thitung sebesar 2,295 dan ttabel sebesar 2,017 yang dapat dilihat pada tabel statistik dengan signifikasi 0,05/2 = 0,025 .
ji dua sis.
dengan derajat kebebasan df = n Ae k - 1 atau 48 Ae 4 - 1 = 43, hasil yang diperoleh untuk ttabel sebesar A 2,017.
Jadi nilai thitung- >ttabel atau .
,295 > 2,.
,002 < 0,.
, maka H0 ditolak atau menerima HA.
Artinya dapat disimpulkan bahwa secara parsial terdapat pengaruh negatif antara variabel frekuensi perdagangan saham terhadap return saham pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di BEI tahun 2019-2022.
Dimana dilihat dari output didapat thitung sebesar 2,173 dan ttabel sebesar A 2,017 yang dapat dilihat pada tabel statistik dengan signifikasi 0,05/2 = 0,025 .
ji dua sis.
dengan derajat kebebasan df = n Ae k - 1 atau 48 Ae 4 - 1 = 43, hasil yang diperoleh untuk ttabel sebesar 2,017.
Jadi nilai thitung > ttabel atau .
,173 > 2,.
,000 < Hasil Uji Simultan (Uji F) 0,.
, maka H0 ditolak atau menerima HA.
Artinya dapat disimpulkan bahwa secara parsial terdapat pengaruh positif antara variabel jumlah hari perdagangan saham terhadap return saham pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di BEI tahun 2019-2022.
Dimana dilihat dari output didapat thitung sebesar 2,858 dan ttabel sebesar A 2,017 yang dapat dilihat pada tabel statistik dengan signifikasi 0,05/2 = 0,025 .
ji dua sis.
dengan derajat kebebasan df = n Ae k - 1 atau 48 Ae 4 - 1 = 43, hasil yang diperoleh untuk ttabel sebesar A 2,017.
Jadi nilai thitung > ttabel atau .
,858 > 2,.
,396 > 0,.
, maka H0 diterima atau menolak HA.
Artinya.
Dapat disimpulkan bahwa secara parsial tidak terdapat pengaruh antara variabel kapitalisasi pasar terhadap return saham pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di BEI tahun 2019-2022.
Tabel 7 Hasil Uji Simultan (Uji F) ANOVA Model Sum of Squares Mean Square Sig.
JEMBATAN (Jurnal Ekonomi.
Manajemen.
Bisnis.
Auditing, dan Akuntans.
Vol.
No.
Desember2023 :111-121 1 Regression 581370040.
Residual Total Dependent Variable: Return Saham Predictors: (Constan.
, jumlah hari perdagangan saham, kapitalisasi pasar, frekuensi perdagangan saham.
Berdasarkan tabel 7 di atas output diperoleh Fhitung sebesar 2,859 dan Ftabel yang dapat dilihat pada tabel statistik dengan tingkat signifikasi 0,05 dengan df1n = .
umlah variabel Ae .
Ae .
atau 4 - 1 = 3, df2n = .
Ae k - .
atau 48 - 4 - 1 = Koefisien Determinasi 43.
Ftabel adalah sebesar 2,82, dengan demikian dapat disimpulkan bahwa Fhitung > Ftabel atau .
,859 > 2,.
dengan tingkat signifikasi < 0,05 atau .
,000<0,.
Tabel 8 Hasil Analisis Koefisien Determinasi R2 Model Summaryb Model Std.
Adjuste Error of DurbinSquare Square Estimate Watson Predictors: (Constan.
, jumlah hari perdagangan saham, kapitalisasi pasar, frekuensi perdagangan Dependent Variable: Return saham.
Berdasarkan pada tabel 8 dapat dilihat nilai koefisien determinasi R (Adjusted R Squar.
adalah sebesar 0,652 atau 65,2%.
Dengan kata lain, dapat diartikan pengaruh frekuensi perdagangan saham (X.
, kapitalisasi pasar (X.
, dan jumlah hari perdagangan saham (X.
terhadap return saham (Y) sebesar 65,2%, sisanya sebesar 34,8% .
% - 65,2%) dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak dimasukkan dalam penelitian ini.
IV.
KESIMPULAN DAN SARAN
Kesimpulan Hasil perkembangan frekuensi perdagangan saham, kapitalisasi pasar, jumlah hari perdagangan saham terhadap return saham pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di BEI periode 2019- 2022 dapat Perkembangan frekuensi perdagangan saham pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2019-2022 mengalami fluktuasi setiap tahunnya.
Dimana frekuensi perdagangan paling tinggi selama 4 tahun yaitu PT.
Indofood ICBP Sukses Makmur Tbk (ICBP) pada tahun 2020 sebesar 656 kali sedangkan yang paling rendah selama 4 tahun yaitu PT.
Multi Bintang Indonesia Tbk (MLBI) pada tahun 2022 sebesar 23 kali dan PT.
Sekar Laut Tbk (SKLT) pada tahun 2019 sebesar 23 Perkembangan kapitalisasi pasar pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2019-2022 mengalami fluktuasi setiap JEMBATAN (Jurnal Ekonomi.
Manajemen.
Bisnis.
Auditing, dan Akuntans.
Vol.
No.
Desember2023 :111-121 Dimana frekuensi perdagangan paling tinggi selama 4 tahun yaitu PT.
Indofood ICBP Sukses Makmur Tbk (ICBP) pada tahun 2022 sebesar 113.
Triliun sedangkan yang paling rendah selama 4 tahun yaitu PT.
Sekar Bumi Tbk (SKBM) pada tahun 2020 sebesar 8.
Triliun.
Perkembangan jumlah hari perdagangan saham pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2019-2022 mengalami fluktuasi setiap tahunnya.
Dimana jumlah hari perdagangan tertinggi selama 4 tahun yaitu perusahaan PT.
Tiga Pila Sejahtera Food Tbk (AISA) sebesar 247 hari pada tahun 2021, perusahaan PT.
Cahya Kalbar Tbk (CEKA) sebesar 247 hari pada tahun 2021, perusahaan PT.
Mayora Indah Tbk (MYOR) sebesar 247 hari pada tahun 2021.
PT.
Nippon Indosari CarpindoTbk (ROTI) sebesar 247 hari pada tahun 2021 dan perusahaan PT.
Ultra Jaya Milk Ind.
&Trad.
Comp.
Tbk (ULTJ) sebesar 247 hari pada tahun 2021.
Sedangkan jumlah hari perdagangan saham terendah selama 4 tahun yaitu seluruh perusahaan makanan dan minuman yang menjadi sampel pada tahun 2022 sebesar 21 Perkembangan perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2019-2022 mengalami fluktuasi setiap Dimana return saham tertinggi selama 4 tahun yaitu perusahaan PT.
Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP) sebesar 7,5874 pada tahun 2020, sedangkan return saham terendah selama 4 tahun yaitu perusahaan PT.
Tiga Pilar Sejahtera food Tbk (AISA) sebesar 0,0000 dan PT.
Nippon Indosari CorpindoTbk (ROTI) sebesar 0,0000.
Hasil analisis uji parsial (Uji .
menunjukkan frekuensi perdagangan saham berpengaruh negative terhadap return saham pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di BEI tahun 2019-2022, kapitalisasi pasar tidak berpengaruh terhadap return saham pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di BEI tahun 2019-2022, dan jumlah hari perdagangan saham berpengaruh positif terhadap return saham pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di BEI tahun 2019-2022.
Hasil analisis uji simultan (Uji F) menunjukkan variabel bebas frekuensi perdagangan saham (X.
, kapitalisasi pasar (X.
, dan jumlah hari perdagangan saham (X.
) secara bersama-sama berpengaruh terhadap variabel terikat .
eturn saham (Y) pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di BEI periode 2019-2022.
Hasil penelitian menunjukkan koefisien determinasi R (Adjusted R Squar.
adalah sebesar 0,652 atau 65,2%.
Dengan kata lain, perdagangan saham (X.
, kapitalisasi pasar (X.
, dan jumlah hari perdagangan saham (X.
terhadap return saham (Y) sebesar 65,2%, sisanya sebesar 34,8% .
% - 65,2%) dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak dimasukkan dalam penelitian ini.
Keterbatasan Dalam penelitian ini memiliki beberapa keterbatasan yang dapat mempengaruhi hasil Keterbatasan hasil penelitian tersebut antara lain:
Periode waktu yang digunakan dalam penelitian ini hanya 4 tahun yaitu tahun 2019 2022.
Dalam penelitian ini hanya menggunakan 3 variabel yang masih sangat lemah dalam menilai return saham dan masih banyak faktor-faktor yang lainnya yang dapat digunakan dalam menentukan return saham.
Penelitian ini terbatas hanya menggunakan data perusahaan makanan dan minuman di Bursa Efek Indonesia.
Saran Berdasarkan kesimpulan yang diperoleh dalam penelitian ini, maka diajukan saran-saran dari hasil penelitian sebagai berikut :
Bagi perusahaan disarankan agar dapat mengendalikan dan memperhatikan lagi faktor-faktor yang mempengaruhi return JEMBATAN (Jurnal Ekonomi.
Manajemen.
Bisnis.
Auditing, dan Akuntans.
Vol.
No.
Desember2023 :111-121 Hal ini dimaksudkan agar perusahaan dapat merencanakan perencanaan saham dengan baik agar tidak merugikan investor.
Bagi investor agar dapat memperhatikan variabel-variabel yang berpengaruh secara signifikan terhadap return saham sebelum mengambil keputusan untuk kegiatan investasi di pasar modal.
Bagi peneliti selanjutnya disarankan agar meneliti variabel-variabel lain yang belum diteliti seperti volatilitas harga saham, volume perdagangan saham serta jenis perusahaan lain yang dapat menjadikan suatu penelitian lebih DAFTAR PUSTAKA