Analisis laporan arus kas untuk mengukur tingkat likuiditas pada PT.
Sumber Jaya Adiperkasa Kota Tobelo tahun 2022-2024 Sesillia Tuatanassy Corresponding author: sesiltuatanassy16@gmail.
Sam Ratulangi University - Indonesia Jullie J.
Sondakh
Sam Ratulangi University - Indonesia
Djeini Maradesa
Sam Ratulangi University - Indonesia
DOI
58784/mbkk.
Keywords Cash Flow Statement
Liquidity Cash Ratio
JEL Classification D24
M41
Received 16 October 2025
Revised 5 November 2025
Accepted 6 November 2025
Published 7 November 2025
ABSTRACT
The cash flow statement is one of the financial reports that presents the inflow and outflow of a companyAos cash within a specific period.
This study aims to determine the liquidity level of PT.
Sumber Jaya Adiperkasa Tobelo for the period 2022Ae2024 based on the cash flow statement.
The research method used is descriptive qualitative.
The results show that the companyAos cash flow experienced Operating cash flow decreased in 2022 but increased in 2024.
Investment cash flow increased in 2022 but declined in 2024, while financing cash flow decreased and then rose again in 2024.
The liquidity level, measured using the cash ratio, increased over the last three years with an average of 272%, indicating that the companyAos financial condition is in good standing because the cash flow statement is able to cover the companyAos shortterm liabilities.
A2025 Sesillia Tuatanassy.
Jullie J.
Sondakh.
Djeini Maradesa This work is licensed under a Creative Commons Attribution 0 International License.
Pendahuluan Likuiditas merupakan salah satu indikator penting dalam menilai kinerja keuangan perusahaan karena menunjukkan kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya menggunakan aset lancar, terutama kas dan setara kas.
Tingkat likuiditas yang baik mencerminkan kemampuan perusahaan menjaga kestabilan keuangan serta kelancaran kegiatan Salah satu metode yang digunakan untuk Manajemen Bisnis dan Keuangan Korporat Vol.
3 No.
Hal.
mengukur likuiditas adalah melalui analisis laporan arus kas dengan menghitung cash ratio, yaitu perbandingan antara kas dan setara kas terhadap kewajiban lancar.
Analisis laporan arus kas memberikan gambaran mengenai sumber dan penggunaan kas perusahaan serta membantu mengidentifikasi potensi risiko keuangan yang dihadapi.
Pandemi Covid-19 yang terjadi sejak 2020 hingga 2023 membawa dampak besar terhadap perekonomian, termasuk pada sektor perdagangan dan jasa.
Banyak perusahaan mengalami penurunan pendapatan, sementara kewajiban operasional tetap harus dipenuhi.
Dalam kondisi ini, analisis laporan arus kas menjadi penting untuk menilai kemampuan perusahaan dalam mengelola keuangan dan mempertahankan likuiditasnya.
Menurut Hery .
, laporan arus kas menunjukkan aliran kas masuk dan keluar dalam suatu periode tertentu dan menggambarkan kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban, menjalankan kegiatan operasional, serta menjaga kelangsungan usaha.
PT.
Sumber Jaya Adiperkasa Kota Tobelo merupakan perusahaan yang bergerak di bidang perdagangan dan jasa, khususnya distribusi kebutuhan pokok.
Berdasarkan data arus kas tahun 2021Ae2024, terlihat adanya fluktuasi pada arus kas operasi, investasi, dan pendanaan.
Arus kas operasi menurun pada 2022 namun meningkat hingga 2024, sementara arus kas investasi dan pendanaan menunjukkan perubahan yang tidak stabil.
Kondisi ini ketidakkonsistenan dalam pengelolaan kasnya, yang dapat dipengaruhi oleh kondisi ekonomi pasca pandemi dan strategi keuangan yang diterapkan.
Selain itu, laporan posisi keuangan menunjukkan adanya peningkatan pada aktiva lancar, kas, dan hutang lancar dari tahun 2022 hingga 2024.
Walaupun peningkatan ini menunjukkan adanya upaya untuk menjaga likuiditas, belum tentu kas yang tersedia cukup untuk menutup kewajiban jangka pendek, sehingga perlu dilakukan analisis rasio likuiditas seperti cash ratio untuk menilai kemampuan keuangan secara lebih akurat.
Beberapa penelitian terdahulu menunjukkan bahwa analisis laporan arus kas berperan penting dalam menilai likuiditas Namun, kajian yang berfokus pada perusahaan perdagangan dan jasa, khususnya di wilayah Tobelo, masih Penelitian Herawati .
melihat likuiditas perusahaan industri maskapai penerbangan yang terdaftar di menggunakan analisis laporan arus kas, sedangkan Machmud dan Saripah .
menemukan bahwa PT.
PLN (Perser.
Tbk.
memiliki kinerja keuangan yang cukup baik dengan peningkatan kas untuk memenuhi kewajiban jangka pendek.
Keterbatasan penelitian sebelumnya membuka peluang untuk dilakukan penelitian lebih Manajemen Bisnis dan Keuangan Korporat Vol.
3 No.
Hal.
lanjut mengenai analisis laporan arus kas dalam mengukur tingkat likuiditas pada perusahaan daerah seperti PT.
Sumber Jaya Adiperkasa Kota Tobelo.
Berdasarkan uraian tersebut, penelitian ini bertujuan untuk menganalisis tingkat likuiditas PT.
Sumber Jaya Adiperkasa Kota Tobelo tahun 2022Ae2024 melalui laporan arus kas, agar dapat diketahui kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka pendek serta mengevaluasi efektivitas pengelolaan Tinjauan Laporan Keuangan Laporan keuangan adalah hasil akhir dari proses akuntansi yang disusun melalui beberapa komponen utama, yaitu laporan laba rugi, neraca, laporan perubahan modal, laporan arus kas, serta catatan atas laporan keuangan.
Menurut Indrawan et al.
dan Satria .
Laporan keuangan merupakan hasil akhir dari proses pencatatan transaksi keuangan yang menggambarkan kondisi dan kinerja keuangan suatu perusahaan dalam satu periode akuntansi, serta berfungsi sebagai informasi untuk mengevaluasi keadaan finansial perusahaan.
Sedangkan Menurut Hery .
bahwa laporan keuangan berfungsi sebagai alat komunikasi data keuangan kepada pihak-pihak yang berkepentingan.
Laporan Arus Kas Menurut Rustiana et al.
laporan arus kas merupakan bagian penting dari laporan keuangan yang mencatat arus kas masuk dan keluar perusahaan selama satu periode untuk menilai kemampuan dalam menghasilkan kas serta memenuhi kewajiban jangka pendek.
Sedangkan menurut Halawa .
dan Grediani .
, laporan arus kas merupakan alat untuk memantau pergerakan kas yang timbul dalam aktivitas suatu perusahaan serta menentukan kinerja keuangan perusahaan.
Selain itu menjadi alat bagi perusahaan dalam menilai perencanaan investasi (Hardiyanti et al.
, 2.
Berdasarkan Rustiana et al.
, laporan arus kas dibagi menjadi tiga aktivitas:
Arus kas dari aktivitas operasi Mencerminkan kas yang dihasilkan dari kegiatan utama perusahaan, seperti penerimaan dari penjualan barang dan jasa serta pembayaran kepada pemasok dan karyawan.
Rumus pertumbuhan arus kas operasi menurut Harahap .
yayaycC = yayaycCyc Oe yayaycCycOe1 ye 100% yayaycCycOe1 Manajemen Bisnis dan Keuangan Korporat Vol.
3 No.
Hal.
Arus kas dari aktivitas investasi Berkaitan dengan pembelian dan penjualan aset jangka panjang serta investasi lainnya.
Rumus pertumbuhan arus kas investasi menurut Harahap .
yayaya = yayayayc Oe yayayaycOe1 ye 100% yayayaycOe1 Arus kas dari aktivitas pendanaan Menunjukkan bagaimana perusahaan mengatur struktur modal dan memenuhi kewajiban finansialnya.
Rumus pertumbuhan arus kas pendanaan menurut Harahap .
yayaycE = yayaycEyc Oe yayaycEycOe1 ye 100% yayaycEycOe1 Likuiditas Likuiditas merupakan kemampuan perusahaan untuk membayar kewajiban jangka pendeknya dengan kas yang tersedia.
Menurut Rustiana et al.
dan Puspitasari .
Likuiditas merupakan kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya dengan aset lancar yang dimiliki.
Sedangkan Machmud dan Saripah .
mendefinisikan bahwa rasio ini menunjukkan sejauh mana perusahaan mampu menjaga kestabilan keuangan dalam menjalankan operasionalnya.
Selain itu, menurut Fitriana .
, salah satu alat ukur likuiditas adalah cash ratio, yaitu perbandingan kas dan setara kas dengan kewajiban lancar.
Semakin besar nilai cash ratio, semakin baik kondisi likuiditas perusahaan karena kas yang tersedia cukup untuk menutupi kewajiban jangka pendek.
Tapi sebaliknya terkadang perusahaan dapat menghasilkan laba yang tinggi namun perusahaan belum mampu menghasilkan kas/dana yang cukup untuk menutupi kewajiban jangka pendek (Alvian dan Munandar.
Menurut Rustiana et al.
Rumus yang digunakan untuk mengukur cash ratio:
yaycaycEa ycycaycycnycu = Metode yaycayc yccycaycu ycyceycycaycyca ycoycayc ycoyceycycaycycnycaycaycu ycoycaycuycaycayc Penelitian ini merupakan penelitian deskriptif kualitatif yang bertujuan untuk menggambarkan kondisi likuiditas dan kesehatan keuangan PT.
Sumber Jaya Adiperkasa Kota Tobelo periode 2022Ae Pendekatan ini digunakan untuk memberikan gambaran menyeluruh mengenai perkembangan perusahaan berdasarkan data keuangan yang tersedia.
Menurut Abdussamad .
, penelitian Manajemen Bisnis dan Keuangan Korporat Vol.
3 No.
Hal.
kualitatif berlandaskan filsafat postpositivisme dan dilakukan dalam kondisi alamiah untuk memahami objek secara mendalam.
Tujuan dari penelitian kualitatif adalah untuk menguasai situasi dengan memusatkan pada pendeskripsian secara rinci dan mendalam mengenai potret suatu kondisi yang natural .
atural settin.
mengenai apa yang sesungguhnya terjadi menurut apa adanya yang di lapangan studi (Malahati et al.
, 2.
Data yang digunakan terdiri dari data kualitatif dan kuantitatif dengan sumber utama berupa data primer yang diperoleh melalui dokumentasi laporan keuangan periode 2022Ae2024.
Analisis data dilakukan menggunakan teknik analisis komparatif (Rustiana et al.
, yaitu dengan membandingkan laporan arus kas dari tahun ke Analisis difokuskan pada empat rasio utama, yaitu arus kas operasi (AKO), arus kas investasi (AKI), arus kas pendanaan (AKP), dan cash ratio untuk menilai kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka pendek serta mengukur tingkat likuiditas selama periode penelitian.
Hasil dan Hasil Tabel 1.
Data arus kas operasi PT.
Sumber Jaya Adiperkasa Tobelo tahun 2021Ae2024 Uraian Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kepada pemasok Pembayaran beban produksi dan usaha Pembayaran kepada karyawan Kas yang diperoleh dari operasi Penerimaan bunga Pembayaran bunga .
Pembayaran pajak .
Penerimaan/pembayaran lainnya Kas Neto dari Aktivitas Operasi Sumber: PT.
Sumber Jaya Adiperkasa Tobelo, 2025 .
Tabel 2.
Data arus kas investasi PT.
Sumber Jaya Adiperkasa Tobelo tahun 2021Ae2024 Uraian Penjualan asset tetap Pembelian asset tetap .
Investasi jangka panjang .
Akuisis entitas/perusahaan .
Kas keluar untuk investaso lain .
Kas Neto dari Aktivitas Investasi .
Sumber: PT.
Sumber Jaya Adiperkasa Tobelo, 2025 .
Manajemen Bisnis dan Keuangan Korporat Vol.
3 No.
Hal.
Tabel 3.
Data arus kas pendanaan PT.
Sumber Jaya Adiperkasa Tobelo tahun 2021Ae2024 Uraian Penerimaan utang bank/lembaga Pembayaran utang .
Pembayaran deviden .
Kas Neto dari Aktivitas Pendanaan .
Sumber: PT.
Sumber Jaya Adiperkasa Tobelo, 2025 Tabel 4.
Data cash ratio PT.
Sumber Jaya Adiperkasa Tobelo tahun 2022Ae2024
Uraian ASET LANCAR
Kas dan Setara Kas
Piutang Usaha
Persedian Aset Lancar Lainnya Total Aset Lancar
ASET TIDAK LANCAR
Aset Tetap-Neto
Investasi Jangka Panjang Goodwill dan Aset Takberwujud
Aset Pajak Tangguhan Aset tidak Lancar Lainnya Total Aset Tidak Lancar
TOTAL ASET
LIABILITAS JANGKA PENDEK
Utang usaha
Utang Pajak
Beban Masih Harus Dibayar Total Liabilitas Jangka Pendek
LIABILITAS JANGKA PANJANG
Utang Bank Jangka Panjang Imbalan Pasca Kerja Total Liabilitas Jangka Panjang TOTAL LIABILITAS Sumber: PT.
Sumber Jaya Adiperkasa Tobelo, 2025 .
Pembahasan Perhitungan laporan arus kas dan rasio kas PT.
Sumber Jaya Adiperkasa Tobelo tahun 2022Ae2024.
Arus Kas Operasi (AKO) yayaycC .
= 000 Oe 9.
y 100% = Oe22,16% 000 Oe 7.
y 100% = 70,60% 000 Oe 12.
yayaycC .
= y 100% = 11,95% yayaycC .
= Tahun Arus Kas Operasi Perkembangan Rata-rata Pertumbuhan -22,16% 70,60% 11,95% 20,13% Manajemen Bisnis dan Keuangan Korporat Vol.
3 No.
Hal.
Arus kas operasi berfluktuasi tiap tahun, namun rata-rata 20,13% menunjukkan perusahaan masih mampu menghasilkan kas dari kegiatan operasionalnya.
Arus Kas Investasi (AKI) yayaya .
= 000 Oe 1.
y 100% = 61,76% yayaya .
= 000 Oe 2.
y 100% = 18,18% yayaya .
= 000 Oe 3.
y 100% = Oe23,08% Tahun Arus Kas Investasi Perkembangan Rata-rata Pertumbuhan 61,76% 18,18% -23,08% 18,95% Pertumbuhan AKI rata-rata 18,95%, menandakan perusahaan tetap melakukan investasi meski mengalami fluktuasi.
Arus Kas Pendanaan (AKP) yayaycE .
= 000 Oe 1.
y 100% = Oe70,58% yayaycE .
= 000 Oe 500.
y 100% = Oe80% yayaycE .
= 000 Oe 100.
y 100% = 400% Tahun Arus Kas Pendanaan Perkembangan Rata-rata Pertumbuhan -70,58% -80% 83,14% AKP meningkat tajam pada 2024 sebesar 400% setelah dua tahun sebelumnya menurun, menandakan perbaikan dalam Manajemen Bisnis dan Keuangan Korporat Vol.
3 No.
Hal.
Cash Ratio
= 157%
yaycI .
= = 272% yaycI .
= yaycI .
= Tahun = 387% Kas dan Setara Kas Kewajiban Lancar Rata-rata Hasil Cash ratio meningkat setiap tahun dengan rata-rata 272%, menunjukkan kemampuan perusahaan memenuhi kewajiban jangka Kesimpulan Berdasarkan hasil analisis, likuiditas perusahaan yang diukur melalui arus kas mengalami fluktuasi.
Arus kas operasi sempat menurun pada 2022 namun meningkat pada 2024 dengan rata-rata 20,13%.
Arus kas investasi naik pada 2022 lalu menurun pada 2024 dengan rata-rata 18,95%, sedangkan arus kas pendanaan sempat menurun namun meningkat kembali pada 2024 dengan rata-rata 83,14%.
Selain itu, rasio kas menunjukkan kenaikan dari 2022 hingga 2024 dengan rata-rata 272%.
Dengan demikian, kondisi likuiditas perusahaan yang diukur melalui laporan arus kas tergolong baik dan mampu menutupi kewajiban jangka pendeknya.
Daftar Abdussamad.
Metode penelitian kualitatif.
Syakir Media Press.
Alvian.
, & Munandar.
The influence of debt to equity ratio, net profit margin, and cash ratio on firm value.
Fair Value:
Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Keuangan, 4.
, 2682-2690.
https://journal.
id/index.
php/fairvalue/article/view /1204 Fitriana.
Buku ajar analisis laporan keuangan.
CV.
Malik Rizki Amanah.
Grediani.
Dewi.
, & Erdi.
Analisis laporan arus
kas untuk menilai kinerja keuangan pada perusahaan Management Studies and Entrepreneurship Journal
(MSEJ),
2033Ae2051.
https://journal.
com/index.
php/msej/article/view/75 Manajemen Bisnis dan Keuangan Korporat Vol.
3 No.
Hal.
Halawa.
Analisis laporan arus kas sebagai alat evaluasi kinerja keuangan pada PT.
Acset Indonusa Tbk tahun 20182022.
Jurnal Ilmiah Mahasiswa Nias Selatan, 8.
, 264-280.
https://doi.
org/10.
57094/jim.
Harahap.
, & Effendi.
Pengaruh arus kas operasi, arus kas investasi, dan arus kas pendanaan terhadap return saham pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI periode Jurnal Akuntansi Barelang, 5.
, https://doi.
org/10.
33884/jab.
Hardiyanti.
Hasbiah.
, & Anwar.
Analisis laporan arus kas untuk menilai kinerja keuangan pada perusahaan subsektor makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
JIIP - Jurnal Ilmiah Ilmu Pendidikan, 5.
, 4769-4774.
https://doi.
org/10.
54371/jiip.
Herawati.
Analisis laporan arus kas untuk mengukur likuiditas perusahaan industri maskapai penerbangan yang terdaftar di BEI.
Jurnal Sosial Dan Sains, 2.
, 353Ae360.
https://doi.
org/10.
59188/jurnalsosains.
Hery.
Analisis laporan keuangan, integrated and comprehensive Gramedia Widiasarana Indonesia.
Indrawan.
Kartini.
, & Elan Eriswanto.
Analisa Laporan Keuangan.
PT Kimhsafi Alung Cipta.
Machmud.
, & Saripah.
Analisis laporan arus kas untuk mengukur tingkat likuiditas pada PP.
PLN (Perser.
Tbk.
Economics and Digital Business Review, 5.
, 121Ae127.
https://ojs.
id/index.
php/ecotal/article/view/85 Malahati.
Ultavia.
Jannati.
Qathrunnada.
, & Shaleh.
Kualitatif: Memahami karakteristik penelitian sebagai Jurnal Pendidikan Dasar, 11.
, https://doi.
org/10.
46368/jpd.
Puspitasari.
Pengaruh likuiditas, struktur aktiva, dan profitabilitas terhadap struktur modal.
Jurnal Cendekia Keuangan, 1.
, 42-56.
https://doi.
org/10.
32503/jck.
Rustiana.
Maryati, & Dyarini.
Analisis laporan keuangan.
UM Jakarta Press.
Satria.
, & Fatmawati.
Penyusunan laporan keuangan perusahaan menggunakan aplikasi spreadsheet.
ada PD Beras Padaringa.
Fair Value: Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan, 3.
, https://doi.
org/10.
32670/fairvalue.